АВТОВАЗ Форум акцийРезюме анализа компании АВТОВАЗ
Капитализация = 61.4, Оценка = 7/10
Выручка = 283.127, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 0.0, Оценка = 1/10
Net margin, % = 5.2, Оценка = 2/10
ROA, % = 4.92, Оценка = 1/10
ROE, % = -0.9, Оценка = 0/10
P/S = 0.5, Оценка = 9/10
P/BV = -2.51, Оценка = 0/10
Debt/EBITDA = 3.09, Оценка = 3/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-85.43%) и доходность по EBITDA (321.52%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-0.9%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 1
SSI = 0.14
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 0% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 87.9% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 6.27 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (283.127, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 3/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -85.43%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 18.43%
(прив. 0%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 62.66%
(прив. -201.81%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 1/10 (370.1 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-2.51 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = -17.7 > 0
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 72.6 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 8.59 > 72.6
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.59 > 0
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 218.36 < 11.9
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = ₽. (прив.= ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0 (прив.=0.14), Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% (прив.=32.71%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
7. Разница с сектором = -1, Среднее по отрасли = 1% (прив.=0, Среднее по отрасли=0%), Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0 - за 90 дней
β = 0 - за 1 год
β = -0 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 370.1 / (-3326.03 + 0) = -0.1113
Индекс Грэма
NCAV = -1443.9 на одну акцию (ncav/market_cap = -12203%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 11.9
недооцененность = -0.82%
Цена прив. = 11.8
недооцененность прив. = -0.82%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -721.95 - -1010.73), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -1830.69 на одну акцию (nnwc/market_cap = -15471%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 11.9
недооцененность = -0.65%
Цена прив. = 11.8
недооцененность прив. = -0.64%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -915.35 - -1281.48), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 199.9075
Total Liabilities/P = 72.6 / 61.4
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
