ММК (MAGN) - справедливая цена акции по DCF, DDM

Текущая цена: 49.925 ₽
Средняя цена: 165.28 ₽

Средняя цена у аналитиков: 68.42 ₽ +37.05%
Цена при оценке EPS: 33.06 ₽ -33.78%
Цена по модели DDM: 24.33 ₽ -51.26%
Цена при дисконт. Net Income: 76.68 ₽ +53.6%

5/10

Средняя цена у аналитиков

Справедливая цена = 68.42 ₽
Текущая цена = 49.93 ₽ (разница = +37.05%)

Аналитик	Идея	Прогноз цены	Изменения	Дата окончания
Сигналы РЦБ	ММК, расти пора	61 ₽	+11.075 ₽ (22.18%)	01.08.2024
КИТ Финанс	ММК: улететь наверх пора	68.8 ₽	+18.875 ₽ (37.81%)	24.05.2025
Велес Капитал	ММК: наверстывая упущенное	71.7 ₽	+21.775 ₽ (43.62%)	05.04.2025
БКС	ММК. Интересный момент для покупки на средний срок	75 ₽	+25.075 ₽ (50.23%)	14.02.2025
РСХБ Брокер	ММКины инвесторы	66.6 ₽	+16.675 ₽ (33.4%)	05.02.2025
Тинькофф	ММК и Северсталь - сладкая парочка	63 ₽	+13.075 ₽ (26.19%)	29.01.2025
Финам	ММК - сильный игрок на домашнем поле	65.34 ₽	+15.415 ₽ (30.88%)	18.10.2024
АК БАРС Финанс	ММК: Может Маленько Куплю	72.18 ₽	+22.255 ₽ (44.58%)	18.10.2024
АКБФ	ММК: Может Маленько Куплю	72.18 ₽	+22.255 ₽ (44.58%)	18.10.2024

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 33.06 ₽
Текущая цена = 49.93 ₽ (разница = -33.78%)

Данные

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 24.33 ₽
Текущая цена = 49.93 ₽ (разница = -51.26%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе на EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 772.29 ₽
Текущая цена = 49.93 ₽ (разница = +1 446.9%)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 297.95
Ebitda Yield = 0.0878
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.83
Debt = 72.52
Market Cap = 610.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 610.01 / (610.01 + 72.52) = 0.8937
Weight Cost Debt = 100% - 0.8937 = 0.1063
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 8.29
β = 0.5539
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.29 + 0.5539 * 5.91 + 12.94 = 0.245
WACC = (4.83 / 72.52) * (100% - 0.8937) * (1 - 0.2) + 0.245 + 0.8937 = 5.5
Terminal Value = Discount (297.95 * (1 + 0.0878) / (5.5 - 0.0878)) = 7556.4
Company Value = ∑ (297.95 / (1 + 5.5) ^ 5) = 1073.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7556.4 + 1073.15) / 11174000000 = 772.29

Discounted Cash Flow (На основе на FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 16.87 ₽
Текущая цена = 49.93 ₽ (разница = -66.21%)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 18.88
FCF Yield = -0.093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.83
Debt = 72.52
Market Cap = 610.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 610.01 / (610.01 + 72.52) = 0.8937
Weight Cost Debt = 100% - 0.8937 = 0.1063
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 8.29
β = 0.5539
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.29 + 0.5539 * 5.91 + 12.94 = 0.245
WACC = (4.83 / 72.52) * (100% - 0.8937) * (1 - 0.2) + 0.245 + 0.8937 = 5.5
Terminal Value = Discount (18.88 * (1 + -0.093) / (5.5 - -0.093)) = 88.55
Company Value = ∑ (18.88 / (1 + 5.5) ^ 5) = 99.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (88.55 + 99.95) / 11174000000 = 16.87

Investing Port

MOEX: MAGN - ММК

Средняя цена у аналитиков

Цена при оценке EPS

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе на EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе на FCF)

Оплатите подписку