MOEX: MAGN - ММК

Доходность за полгода: +4.84%
Сектор: Металлургия Черн.

Текущая цена: 54.88 ₽
Средняя цена: 2187.53 ₽

Цена по модели DDM: 19.43 ₽ -64.59%
Цена по модели DCF (ebitda): 12931.92 ₽ +23 463.99%
Цена по модели DCF (FCF): 13.77 ₽ -74.91%
Цена при оценке EPS: 39.58 ₽ -27.87%
Цена при дисконт. Net Income: 51.74 ₽ -5.72%
Средняя цена у аналитиков: 68.75 ₽ +25.27%

3.33/10

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 19.43 ₽
Текущая цена = 54.88 ₽ (разница = -64.59%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 259.33
Ebitda Yield = 0.058
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.83
Debt = 70.3
Market Cap = 614.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 614.5 / (614.5 + 70.3) = 0.8973
Weight Cost Debt = 100% - 0.8973 = 0.1027
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 0.4777
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 0.4777 * 5.91 + 12.94 = 0.2345
WACC = (4.83 / 70.3) * (100% - 0.8973) * (1 - 0.2) + 0.2345 + 0.8973 = 5.66
Terminal Value = Discount (259.33 * (1 + 0.058) / (5.66 - 0.058)) = 143519.2
Company Value = ∑ (259.33 / (1 + 5.66) ^ 5) = 982.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (143519.2 + 982.04) / 11174000000 = 12931.92

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 16.29
FCF Yield = -0.1196
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.83
Debt = 70.3
Market Cap = 614.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 614.5 / (614.5 + 70.3) = 0.8973
Weight Cost Debt = 100% - 0.8973 = 0.1027
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 0.4777
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 0.4777 * 5.91 + 12.94 = 0.2345
WACC = (4.83 / 70.3) * (100% - 0.8973) * (1 - 0.2) + 0.2345 + 0.8973 = 5.66
Terminal Value = Discount (16.29 * (1 + -0.1196) / (5.66 - -0.1196)) = 61.8
Company Value = ∑ (16.29 / (1 + 5.66) ^ 5) = 92.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (61.8 + 92.08) / 11174000000 = 13.77

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 39.58 ₽
Текущая цена = 54.88 ₽ (разница = -27.87%)

Данные

Цена при дисконт. Net Income

Price = Fair cap / Count shares
Price - Справедливая цена
Fair cap — Справедливая капитализация
Count shares - Количество акций
Fair cap = Avg(P/E) * Discount Net Income(5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 51.74 ₽
Текущая цена = 54.88 ₽ (разница = -5.72%)

Данные

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 183.53
Net Income Yield = 0.092
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.83
Debt = 70.3
Market Cap = 614.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 614.5 / (614.5 + 70.3) = 0.8973
Weight Cost Debt = 100% - 0.8973 = 0.1027
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 0.4777
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 0.4777 * 5.91 + 12.94 = 0.2345
WACC = (4.83 / 70.3) * (100% - 0.8973) * (1 - 0.2) + 0.2345 + 0.8973 = 5.66
Avg P/E = 4.15
Fair cap = 183.53 * (1 + 0.092) / (5.66 - 0.092) * 4.15 = 578163255320.97
Price = 578163255320.97 / 11174000000 = 51.74

Средняя цена у аналитиков

Справедливая цена = 68.75 ₽
Текущая цена = 54.88 ₽ (разница = +25.27%)

Аналитик	Прогноз цены	Изменения	Дата прогноза	Дата окончания
Велес Капитал	71.7 ₽	+16.82 ₽ (30.65%)	05.04.2024	05.04.2025
Сигналы РЦБ	64 ₽	+9.12 ₽ (16.62%)	04.04.2024	01.05.2024
БКС	75 ₽	+20.12 ₽ (36.66%)	15.02.2024	14.02.2025
РСХБ Брокер	66.6 ₽	+11.72 ₽ (21.36%)	06.02.2024	05.02.2025
Тинькофф	63 ₽	+8.12 ₽ (14.8%)	30.01.2024	29.01.2025
Финам	65.34 ₽	+10.46 ₽ (19.06%)	19.10.2023	18.10.2024
АК БАРС Финанс	72.18 ₽	+17.3 ₽ (31.52%)	19.10.2023	18.10.2024
АКБФ	72.18 ₽	+17.3 ₽ (31.52%)	19.10.2023	18.10.2024

Investing Port

MOEX: MAGN - ММК

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Цена при оценке EPS

Цена при дисконт. Net Income

Средняя цена у аналитиков