NASDAQ: ALRM - Alarm.com

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.4836
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.4836 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 13.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2251
Ebitda Yield = 0.0913
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.526
Market Cap = 2.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.85 / (2.85 + 0.526) = 0.8442
Weight Cost Debt = 100% - 0.8442 = 0.1558
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.9717
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.9717 * 5.94 + 0 = -0.028
WACC = (0.0034 / 0.526) * (100% - 0.8442) * (1 - 0.21) + -0.028 + 0.8442 = 0.4827
Terminal Value = Discount (0.2251 * (1 + 0.0913) / (0.4827 - 0.0913)) = 2.77
Company Value = ∑ (0.2251 / (1 + 0.4827) ^ 5) = 0.9377
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.77 + 0.9377) / 54630000 = 67.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.422
FCF Yield = 0.2821
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.526
Market Cap = 2.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.85 / (2.85 + 0.526) = 0.8442
Weight Cost Debt = 100% - 0.8442 = 0.1558
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.9717
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.9717 * 5.94 + 0 = -0.028
WACC = (0.0034 / 0.526) * (100% - 0.8442) * (1 - 0.21) + -0.028 + 0.8442 = 0.4827
Terminal Value = Discount (0.422 * (1 + 0.2821) / (0.4827 - 0.2821)) = 1.9047
Company Value = ∑ (0.422 / (1 + 0.4827) ^ 5) = 1.3415
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.9047 + 1.3415) / 54630000 = 59.42