NASDAQ: AMBA - Ambarella, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.25
CAGR EPS = 25.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 67.3 + (67.3 * 25.77% / 100) = 84.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.284
Ebitda Yield = 0.1696
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0199
Debt = 0.0053
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0053) = 0.998
Weight Cost Debt = 100% - 0.998 = 0.002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.02 * 5.94 + 0 = 0.2678
WACC = (0.0199 / 0.0053) * (100% - 0.998) * (1 - 0.21) + 0.2678 + 0.998 = 292.28
Terminal Value = Discount (-0.284 * (1 + 0.1696) / (292.28 - 0.1696)) = -0.00013
Company Value = ∑ (-0.284 / (1 + 292.28) ^ 5) = -0.055
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00013 + -0.055) / 39880000 = -1.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0019
FCF Yield = -0.2277
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0199
Debt = 0.0053
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0053) = 0.998
Weight Cost Debt = 100% - 0.998 = 0.002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.02 * 5.94 + 0 = 0.2678
WACC = (0.0199 / 0.0053) * (100% - 0.998) * (1 - 0.21) + 0.2678 + 0.998 = 292.28
Terminal Value = Discount (0.0019 * (1 + -0.2277) / (292.28 - -0.2277)) = 0
Company Value = ∑ (0.0019 / (1 + 292.28) ^ 5) = 0.0017
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0017) / 39880000 = 0.0433