NASDAQ: AMBA - Ambarella, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3637
Ebitda Yield = 0.1962
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0199
Debt = 0.0086
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0086) = 0.9968
Weight Cost Debt = 100% - 0.9968 = 0.0032
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -1.0829
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -1.0829 * 5.94 + 0 = -0.0307
WACC = (0.0199 / 0.0086) * (100% - 0.9968) * (1 - 0.21) + -0.0307 + 0.9968 = 180.95
Terminal Value = Discount (-0.3637 * (1 + 0.1962) / (180.95 - 0.1962)) = -0.0015
Company Value = ∑ (-0.3637 / (1 + 180.95) ^ 5) = -0.1086
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0015 + -0.1086) / 38360000 = -2.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0019
FCF Yield = -0.2284
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0199
Debt = 0.0086
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0086) = 0.9968
Weight Cost Debt = 100% - 0.9968 = 0.0032
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -1.0829
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -1.0829 * 5.94 + 0 = -0.0307
WACC = (0.0199 / 0.0086) * (100% - 0.9968) * (1 - 0.21) + -0.0307 + 0.9968 = 180.95
Terminal Value = Discount (0.0019 * (1 + -0.2284) / (180.95 - -0.2284)) = 0
Company Value = ∑ (0.0019 / (1 + 180.95) ^ 5) = 0.0026
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0026) / 38360000 = 0.0691

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.7044
CAGR EPS = -0.1821
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.7044 * (1 + -0.1821) / (0.0533 * 2) = 41.81

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.5043
Net Income Yield = 0.2438
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0199
Debt = 0.0086
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0086) = 0.9968
Weight Cost Debt = 100% - 0.9968 = 0.0032
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -1.0829
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -1.0829 * 5.94 + 0 = -0.0307
WACC = (0.0199 / 0.0086) * (100% - 0.9968) * (1 - 0.21) + -0.0307 + 0.9968 = 180.95
Avg P/E = -74.04
Fair cap = -0.5043 * (1 + 0.2438) / (180.95 - 0.2438) * -74.04 = 213299801.63
Price = 213299801.63 / 38360000 = 5.56