NASDAQ: CDEV - Centennial Resource Development, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.85
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.85 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 9.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.194
Ebitda Yield = -0.0978
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0649
Debt = 0.8174
Market Cap = 1.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.68 / (1.68 + 0.8174) = 0.6727
Weight Cost Debt = 100% - 0.6727 = 0.3273
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0327
WACC = (0.0649 / 0.8174) * (100% - 0.6727) * (1 - 0.21) + 0.0327 + 0.6727 = 6.25
Terminal Value = Discount (0.194 * (1 + -0.0978) / (6.25 - -0.0978)) = 0.8063
Company Value = ∑ (0.194 / (1 + 6.25) ^ 5) = 1.0204
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8063 + 1.0204) / 277000000 = 6.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5172
FCF Yield = 0.1574
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0649
Debt = 0.8174
Market Cap = 1.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.68 / (1.68 + 0.8174) = 0.6727
Weight Cost Debt = 100% - 0.6727 = 0.3273
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0327
WACC = (0.0649 / 0.8174) * (100% - 0.6727) * (1 - 0.21) + 0.0327 + 0.6727 = 6.25
Terminal Value = Discount (0.5172 * (1 + 0.1574) / (6.25 - 0.1574)) = 4.66
Company Value = ∑ (0.5172 / (1 + 6.25) ^ 5) = 1.6209
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.66 + 1.6209) / 277000000 = 22.67

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0039
Net Income Yield = -1.5114
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0649
Debt = 0.8174
Market Cap = 1.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.68 / (1.68 + 0.8174) = 0.6727
Weight Cost Debt = 100% - 0.6727 = 0.3273
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0327
WACC = (0.0649 / 0.8174) * (100% - 0.6727) * (1 - 0.21) + 0.0327 + 0.6727 = 6.25
Avg P/E = 17.09
Fair cap = 0.0039 * (1 + -1.5114) / (6.25 - -1.5114) * 17.09 = 49064871.3
Price = 49064871.3 / 277000000 = 0.1771