NASDAQ: CELH - Celsius Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.9571
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9571 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 8.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 32.58
Ebitda Yield = 1.6084
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0265
Debt = 0.0022
Market Cap = 13.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.44 / (13.44 + 0.0022) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.697
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.697 * 5.94 + 0 = -0.0087
WACC = (0.0265 / 0.0022) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.0087 + 0.9998 = 942.07
Terminal Value = Discount (32.58 * (1 + 1.6084) / (942.07 - 1.6084)) = 8.9E-5
Company Value = ∑ (32.58 / (1 + 942.07) ^ 5) = 0.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.9E-5 + 0.09) / 236960000 = 0.3802

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.25
FCF Yield = 1.3161
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0265
Debt = 0.0022
Market Cap = 13.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.44 / (13.44 + 0.0022) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.697
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.697 * 5.94 + 0 = -0.0087
WACC = (0.0265 / 0.0022) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.0087 + 0.9998 = 942.07
Terminal Value = Discount (8.25 * (1 + 1.3161) / (942.07 - 1.3161)) = 1.9E-5
Company Value = ∑ (8.25 / (1 + 942.07) ^ 5) = 0.0354
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.9E-5 + 0.0354) / 236960000 = 0.1493

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 1.5102
Net Income Yield = 0.4611
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0265
Debt = 0.0022
Market Cap = 13.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.44 / (13.44 + 0.0022) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.697
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.697 * 5.94 + 0 = -0.0087
WACC = (0.0265 / 0.0022) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.0087 + 0.9998 = 942.07
Avg P/E = 206.18
Fair cap = 1.5102 * (1 + 0.4611) / (942.07 - 0.4611) * 206.18 = 2533918.22
Price = 2533918.22 / 236960000 = 0.0107