NASDAQ: GCT - GigaCloud Technology Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.3
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.3 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 21.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.7458
Ebitda Yield = 0.7173
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.4033
Market Cap = 0.317
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.317 / (0.317 + 0.4033) = 0.4401
Weight Cost Debt = 100% - 0.4401 = 0.5599
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.1358
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.1358 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.0012 / 0.4033) * (100% - 0.4401) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.4401 = 0.252
Terminal Value = Discount (1.7458 * (1 + 0.7173) / (0.252 - 0.7173)) = 4.14
Company Value = ∑ (1.7458 / (1 + 0.252) ^ 5) = 3.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.14 + 3.86) / 40920000 = 195.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 35.86
FCF Yield = 2.08
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.4033
Market Cap = 0.317
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.317 / (0.317 + 0.4033) = 0.4401
Weight Cost Debt = 100% - 0.4401 = 0.5599
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.1358
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.1358 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.0012 / 0.4033) * (100% - 0.4401) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.4401 = 0.252
Terminal Value = Discount (35.86 * (1 + 2.08) / (0.252 - 2.08)) = 52.49
Company Value = ∑ (35.86 / (1 + 0.252) ^ 5) = 52.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (52.49 + 52.3) / 40920000 = 2560.97

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 1.8243
Net Income Yield = 0.8093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.4033
Market Cap = 0.317
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.317 / (0.317 + 0.4033) = 0.4401
Weight Cost Debt = 100% - 0.4401 = 0.5599
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 0.1358
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 0.1358 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.0012 / 0.4033) * (100% - 0.4401) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.4401 = 0.252
Avg P/E = 8.3
Fair cap = 1.8243 * (1 + 0.8093) / (0.252 - 0.8093) * 8.3 = 14960423657.26
Price = 14960423657.26 / 40920000 = 365.6