NASDAQ: GTHX - G1 Therapeutics

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9272
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9272 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 3.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0153
Ebitda Yield = -0.1702
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.01
Debt = 0.0572
Market Cap = 0.0942
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0942 / (0.0942 + 0.0572) = 0.6222
Weight Cost Debt = 100% - 0.6222 = 0.3778
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0316
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0316 * 5.94 + 0 = 0.0278
WACC = (0.01 / 0.0572) * (100% - 0.6222) * (1 - 0.21) + 0.0278 + 0.6222 = 13.74
Terminal Value = Discount (-0.0153 * (1 + -0.1702) / (13.74 - -0.1702)) = -0.0217
Company Value = ∑ (-0.0153 / (1 + 13.74) ^ 5) = -0.0835
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0217 + -0.0835) / 51730000 = -2.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0177
FCF Yield = -0.1427
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.01
Debt = 0.0572
Market Cap = 0.0942
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0942 / (0.0942 + 0.0572) = 0.6222
Weight Cost Debt = 100% - 0.6222 = 0.3778
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0316
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0316 * 5.94 + 0 = 0.0278
WACC = (0.01 / 0.0572) * (100% - 0.6222) * (1 - 0.21) + 0.0278 + 0.6222 = 13.74
Terminal Value = Discount (-0.0177 * (1 + -0.1427) / (13.74 - -0.1427)) = -0.0285
Company Value = ∑ (-0.0177 / (1 + 13.74) ^ 5) = -0.0887
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0285 + -0.0887) / 51730000 = -2.27