NASDAQ: GTHX - G1 Therapeutics

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.101
Ebitda Yield = -0.0215
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.01
Debt = 0.0572
Market Cap = 0.0942
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0942 / (0.0942 + 0.0572) = 0.6222
Weight Cost Debt = 100% - 0.6222 = 0.3778
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 4.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 4.34 * 5.94 + 0 = 0.2929
WACC = (0.01 / 0.0572) * (100% - 0.6222) * (1 - 0.21) + 0.2929 + 0.6222 = 13.91
Terminal Value = Discount (-0.101 * (1 + -0.0215) / (13.91 - -0.0215)) = -0.3211
Company Value = ∑ (-0.101 / (1 + 13.91) ^ 5) = -0.3652
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3211 + -0.3652) / 51730000 = -13.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1364
FCF Yield = 0.0259
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.01
Debt = 0.0572
Market Cap = 0.0942
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0942 / (0.0942 + 0.0572) = 0.6222
Weight Cost Debt = 100% - 0.6222 = 0.3778
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 4.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 4.34 * 5.94 + 0 = 0.2929
WACC = (0.01 / 0.0572) * (100% - 0.6222) * (1 - 0.21) + 0.2929 + 0.6222 = 13.91
Terminal Value = Discount (-0.1364 * (1 + 0.0259) / (13.91 - 0.0259)) = -0.645
Company Value = ∑ (-0.1364 / (1 + 13.91) ^ 5) = -0.4432
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.645 + -0.4432) / 51730000 = -21.04

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9272
CAGR EPS = -18.76
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9272 * (1 + -18.76) / (0.0533 * 2) = 3.45

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.1497
Net Income Yield = 0.0234
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.01
Debt = 0.0572
Market Cap = 0.0942
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0942 / (0.0942 + 0.0572) = 0.6222
Weight Cost Debt = 100% - 0.6222 = 0.3778
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 4.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 4.34 * 5.94 + 0 = 0.2929
WACC = (0.01 / 0.0572) * (100% - 0.6222) * (1 - 0.21) + 0.2929 + 0.6222 = 13.91
Avg P/E = -8.42
Fair cap = -0.1497 * (1 + 0.0234) / (13.91 - 0.0234) * -8.42 = 657129714.93
Price = 657129714.93 / 51730000 = 12.7