NASDAQ: HUT - Hut 8 Mining Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8173
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.8173 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 17.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0687
Ebitda Yield = 0.0494
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0296
Debt = 0.0352
Market Cap = 0.5351
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5351 / (0.5351 + 0.0352) = 0.9383
Weight Cost Debt = 100% - 0.9383 = 0.0617
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 15.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 15.49 * 5.94 + 0 = 0.9498
WACC = (0.0296 / 0.0352) * (100% - 0.9383) * (1 - 0.21) + 0.9498 + 0.9383 = 66.7
Terminal Value = Discount (0.0687 * (1 + 0.0494) / (66.7 - 0.0494)) = 0.0091
Company Value = ∑ (0.0687 / (1 + 66.7) ^ 5) = 0.0827
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0091 + 0.0827) / 220550000 = 0.4161

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0107
FCF Yield = -1.8655
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0296
Debt = 0.0352
Market Cap = 0.5351
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5351 / (0.5351 + 0.0352) = 0.9383
Weight Cost Debt = 100% - 0.9383 = 0.0617
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 15.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 15.49 * 5.94 + 0 = 0.9498
WACC = (0.0296 / 0.0352) * (100% - 0.9383) * (1 - 0.21) + 0.9498 + 0.9383 = 66.7
Terminal Value = Discount (0.0107 * (1 + -1.8655) / (66.7 - -1.8655)) = -0.000285
Company Value = ∑ (0.0107 / (1 + 66.7) ^ 5) = 0.0078
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000285 + 0.0078) / 220550000 = 0.0342