NASDAQ: LOVE - The Lovesac Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.6601
CAGR EPS = 27.39%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.6601 * (1 + 27.39%) / (0.0533 * 2) = 19.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1949
Ebitda Yield = 0.3548
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000117
Debt = 0.1579
Market Cap = 0.3628
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3628 / (0.3628 + 0.1579) = 0.6968
Weight Cost Debt = 100% - 0.6968 = 0.3032
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.1053
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.1053 * 5.94 + 0 = 0.0946
WACC = (0.000117 / 0.1579) * (100% - 0.6968) * (1 - 0.21) + 0.0946 + 0.6968 = 0.124
Terminal Value = Discount (0.1949 * (1 + 0.3548) / (0.124 - 0.3548)) = 0.7423
Company Value = ∑ (0.1949 / (1 + 0.124) ^ 5) = 0.5786
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7423 + 0.5786) / 15959999 = 82.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1518
FCF Yield = 0.2632
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000117
Debt = 0.1579
Market Cap = 0.3628
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3628 / (0.3628 + 0.1579) = 0.6968
Weight Cost Debt = 100% - 0.6968 = 0.3032
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.1053
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.1053 * 5.94 + 0 = 0.0946
WACC = (0.000117 / 0.1579) * (100% - 0.6968) * (1 - 0.21) + 0.0946 + 0.6968 = 0.124
Terminal Value = Discount (0.1518 * (1 + 0.2632) / (0.124 - 0.2632)) = 0.7275
Company Value = ∑ (0.1518 / (1 + 0.124) ^ 5) = 0.4999
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7275 + 0.4999) / 15959999 = 76.9