NASDAQ: MBUU - Malibu Boats

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 5.06
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.06 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 32.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.19
Ebitda Yield = 0.0466
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0023
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0023) = 0.998
Weight Cost Debt = 100% - 0.998 = 0.002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2185
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2185 * 5.94 + 0 = -0.0427
WACC = (0.003 / 0.0023) * (100% - 0.998) * (1 - 0.21) + -0.0427 + 0.998 = 101.97
Terminal Value = Discount (0.19 * (1 + 0.0466) / (101.97 - 0.0466)) = 0.0061
Company Value = ∑ (0.19 / (1 + 101.97) ^ 5) = 0.1566
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0061 + 0.1566) / 20640000 = 7.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2306
FCF Yield = 0.1217
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0023
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0023) = 0.998
Weight Cost Debt = 100% - 0.998 = 0.002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2185
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2185 * 5.94 + 0 = -0.0427
WACC = (0.003 / 0.0023) * (100% - 0.998) * (1 - 0.21) + -0.0427 + 0.998 = 101.97
Terminal Value = Discount (0.2306 * (1 + 0.1217) / (101.97 - 0.1217)) = 0.0086
Company Value = ∑ (0.2306 / (1 + 101.97) ^ 5) = 0.1537
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0086 + 0.1537) / 20640000 = 7.86