NASDAQ: MNST - Monster Beverage

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.5416
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.5416 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 14.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.55
Ebitda Yield = 0.0551
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1151
Debt = 0.066
Market Cap = 60.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 60.09 / (60.09 + 0.066) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.6047
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.6047 * 5.94 + 0 = -0.0032
WACC = (0.1151 / 0.066) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + -0.0032 + 0.9989 = 136.39
Terminal Value = Discount (2.55 * (1 + 0.0551) / (136.39 - 0.0551)) = 0.0279
Company Value = ∑ (2.55 / (1 + 136.39) ^ 5) = 1.5469
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0279 + 1.5469) / 1057979999 = 1.4885

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.02
FCF Yield = 0.0648
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1151
Debt = 0.066
Market Cap = 60.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 60.09 / (60.09 + 0.066) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.6047
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.6047 * 5.94 + 0 = -0.0032
WACC = (0.1151 / 0.066) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + -0.0032 + 0.9989 = 136.39
Terminal Value = Discount (2.02 * (1 + 0.0648) / (136.39 - 0.0648)) = 0.0224
Company Value = ∑ (2.02 / (1 + 136.39) ^ 5) = 1.1875
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0224 + 1.1875) / 1057979999 = 1.1436

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 2.22
Net Income Yield = 0.064
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1151
Debt = 0.066
Market Cap = 60.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 60.09 / (60.09 + 0.066) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.6047
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.6047 * 5.94 + 0 = -0.0032
WACC = (0.1151 / 0.066) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + -0.0032 + 0.9989 = 136.39
Avg P/E = 41.24
Fair cap = 2.22 * (1 + 0.064) / (136.39 - 0.064) * 41.24 = 1242669023.76
Price = 1242669023.76 / 1057979999 = 1.1746