NASDAQ: MODV - ModivCare Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -14.43
CAGR EPS = 123.27%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 25.34 + (25.34 * 123.27% / 100) = 56.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0043
Ebitda Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0691
Debt = 1.11
Market Cap = 0.5836
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5836 / (0.5836 + 1.11) = 0.3453
Weight Cost Debt = 100% - 0.3453 = 0.6547
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -6.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.31 * 5.94 + 0 = -0.3462
WACC = (0.0691 / 1.11) * (100% - 0.3453) * (1 - 0.21) + -0.3462 + 0.3453 = 4.8
Terminal Value = Discount (0.0043 * (1 + -1.71) / (4.8 - -1.71)) = -0.0014
Company Value = ∑ (0.0043 / (1 + 4.8) ^ 5) = 0.0108
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0014 + 0.0108) / 14170000 = 0.6671

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.032
FCF Yield = -1.76
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0691
Debt = 1.11
Market Cap = 0.5836
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5836 / (0.5836 + 1.11) = 0.3453
Weight Cost Debt = 100% - 0.3453 = 0.6547
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -6.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.31 * 5.94 + 0 = -0.3462
WACC = (0.0691 / 1.11) * (100% - 0.3453) * (1 - 0.21) + -0.3462 + 0.3453 = 4.8
Terminal Value = Discount (0.032 * (1 + -1.76) / (4.8 - -1.76)) = -0.0107
Company Value = ∑ (0.032 / (1 + 4.8) ^ 5) = 0.0634
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0107 + 0.0634) / 14170000 = 3.72