NASDAQ: MRCY - Mercury Systems, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.501
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.501 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 29.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0732
Ebitda Yield = -0.0393
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0252
Debt = 0.5783
Market Cap = 2.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.18 / (2.18 + 0.5783) = 0.7903
Weight Cost Debt = 100% - 0.7903 = 0.2097
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.7415
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.7415 * 5.94 + 0 = 0.0737
WACC = (0.0252 / 0.5783) * (100% - 0.7903) * (1 - 0.21) + 0.0737 + 0.7903 = 3.47
Terminal Value = Discount (0.0732 * (1 + -0.0393) / (3.47 - -0.0393)) = 0.8005
Company Value = ∑ (0.0732 / (1 + 3.47) ^ 5) = 0.3597
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8005 + 0.3597) / 56550000 = 20.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0037
FCF Yield = -1.5738
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0252
Debt = 0.5783
Market Cap = 2.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.18 / (2.18 + 0.5783) = 0.7903
Weight Cost Debt = 100% - 0.7903 = 0.2097
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.7415
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.7415 * 5.94 + 0 = 0.0737
WACC = (0.0252 / 0.5783) * (100% - 0.7903) * (1 - 0.21) + 0.0737 + 0.7903 = 3.47
Terminal Value = Discount (0.0037 * (1 + -1.5738) / (3.47 - -1.5738)) = -0.0011
Company Value = ∑ (0.0037 / (1 + 3.47) ^ 5) = 0.0226
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0011 + 0.0226) / 56550000 = 0.3791