NASDAQ: MTSI - MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.2807
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.2807 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 12.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3436
Ebitda Yield = 0.1658
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.4801
Market Cap = 5.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.1 / (5.1 + 0.4801) = 0.914
Weight Cost Debt = 100% - 0.914 = 0.086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5841
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5841 * 5.94 + 0 = 0.1238
WACC = (0.0084 / 0.4801) * (100% - 0.914) * (1 - 0.21) + 0.1238 + 0.914 = 1.4827
Terminal Value = Discount (0.3436 * (1 + 0.1658) / (1.4827 - 0.1658)) = 2.47
Company Value = ∑ (0.3436 / (1 + 1.4827) ^ 5) = 1.2331
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.47 + 1.2331) / 71500000 = 51.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9996
FCF Yield = 0.477
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.4801
Market Cap = 5.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.1 / (5.1 + 0.4801) = 0.914
Weight Cost Debt = 100% - 0.914 = 0.086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5841
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5841 * 5.94 + 0 = 0.1238
WACC = (0.0084 / 0.4801) * (100% - 0.914) * (1 - 0.21) + 0.1238 + 0.914 = 1.4827
Terminal Value = Discount (0.9996 * (1 + 0.477) / (1.4827 - 0.477)) = 2.97
Company Value = ∑ (0.9996 / (1 + 1.4827) ^ 5) = 2.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.97 + 2.51) / 71500000 = 76.66