NASDAQ: REPL - Replimune Group, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.24
CAGR EPS = 13.12%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 12.99 + (12.99 * 13.12% / 100) = 14.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6097
Ebitda Yield = 0.2151
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0487
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.0487) = 0.9594
Weight Cost Debt = 100% - 0.9594 = 0.0406
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 5.19
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 5.19 * 5.94 + 0 = 0.3329
WACC = (0.0022 / 0.0487) * (100% - 0.9594) * (1 - 0.21) + 0.3329 + 0.9594 = 3.8
Terminal Value = Discount (-0.6097 * (1 + 0.2151) / (3.8 - 0.2151)) = -3.47
Company Value = ∑ (-0.6097 / (1 + 3.8) ^ 5) = -1.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.47 + -1.89) / 58210000 = -92.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4496
FCF Yield = 0.1866
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0487
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.0487) = 0.9594
Weight Cost Debt = 100% - 0.9594 = 0.0406
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 5.19
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 5.19 * 5.94 + 0 = 0.3329
WACC = (0.0022 / 0.0487) * (100% - 0.9594) * (1 - 0.21) + 0.3329 + 0.9594 = 3.8
Terminal Value = Discount (-0.4496 * (1 + 0.1866) / (3.8 - 0.1866)) = -2.98
Company Value = ∑ (-0.4496 / (1 + 3.8) ^ 5) = -1.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.98 + -1.45) / 58210000 = -76.15