NASDAQ: SDGR - Schrödinger, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4932
Ebitda Yield = 0.2408
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.1279
Market Cap = 2.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.43 / (2.43 + 0.1279) = 0.95
Weight Cost Debt = 100% - 0.95 = 0.05
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.78 * 5.94 + 0 = -0.1897
WACC = (0 / 0.1279) * (100% - 0.95) * (1 - 0.21) + -0.1897 + 0.95 = -0.1802
Terminal Value = Discount (-0.4932 * (1 + 0.2408) / (-0.1802 - 0.2408)) = -2.55
Company Value = ∑ (-0.4932 / (1 + -0.1802) ^ 5) = -1.6876
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.55 + -1.6876) / 74990000 = -56.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4042
FCF Yield = 0.2728
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.1279
Market Cap = 2.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.43 / (2.43 + 0.1279) = 0.95
Weight Cost Debt = 100% - 0.95 = 0.05
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.78 * 5.94 + 0 = -0.1897
WACC = (0 / 0.1279) * (100% - 0.95) * (1 - 0.21) + -0.1897 + 0.95 = -0.1802
Terminal Value = Discount (-0.4042 * (1 + 0.2728) / (-0.1802 - 0.2728)) = -1.8905
Company Value = ∑ (-0.4042 / (1 + -0.1802) ^ 5) = -1.3296
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.8905 + -1.3296) / 74990000 = -42.94

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.543
CAGR EPS = 26.38
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.543 * (1 + 26.38) / (0.0533 * 2) = 6.44

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.031
Net Income Yield = 0.1655
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.1279
Market Cap = 2.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.43 / (2.43 + 0.1279) = 0.95
Weight Cost Debt = 100% - 0.95 = 0.05
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.78 * 5.94 + 0 = -0.1897
WACC = (0 / 0.1279) * (100% - 0.95) * (1 - 0.21) + -0.1897 + 0.95 = -0.1802
Avg P/E = 235.74
Fair cap = 0.031 * (1 + 0.1655) / (-0.1802 - 0.1655) * 235.74 = 7366439433.1
Price = 7366439433.1 / 74990000 = 98.23