NASDAQ: SNOA - Sonoma Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -10.64
CAGR EPS = 39.83%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 + (1.41 * 39.83% / 100) = 1.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0036
Ebitda Yield = -0.0464
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.6E-5
Debt = 0.000608
Market Cap = 0.0056
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0056 / (0.0056 + 0.000608) = 0.9021
Weight Cost Debt = 100% - 0.9021 = 0.0979
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.2157
WACC = (1.6E-5 / 0.000608) * (100% - 0.9021) * (1 - 0.21) + -0.2157 + 0.9021 = 1.87
Terminal Value = Discount (-0.0036 * (1 + -0.0464) / (1.87 - -0.0464)) = -0.0477
Company Value = ∑ (-0.0036 / (1 + 1.87) ^ 5) = -0.0186
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0477 + -0.0186) / 3390000 = -19.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0014
FCF Yield = -0.1027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.6E-5
Debt = 0.000608
Market Cap = 0.0056
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0056 / (0.0056 + 0.000608) = 0.9021
Weight Cost Debt = 100% - 0.9021 = 0.0979
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.2157
WACC = (1.6E-5 / 0.000608) * (100% - 0.9021) * (1 - 0.21) + -0.2157 + 0.9021 = 1.87
Terminal Value = Discount (-0.0014 * (1 + -0.1027) / (1.87 - -0.1027)) = -0.0095
Company Value = ∑ (-0.0014 / (1 + 1.87) ^ 5) = -0.0084
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0095 + -0.0084) / 3390000 = -5.27