NASDAQ: SRPT - Sarepta Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.8
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 128.14 + (128.14 * 10.66% / 100) = 141.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1718
Ebitda Yield = -0.0849
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.022
Debt = 1.3968
Market Cap = 10.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.44 / (10.44 + 1.3968) = 0.882
Weight Cost Debt = 100% - 0.882 = 0.118
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.7886
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.7886 * 5.94 + 0 = 0.1351
WACC = (0.022 / 1.3968) * (100% - 0.882) * (1 - 0.21) + 0.1351 + 0.882 = 1.3525
Terminal Value = Discount (-0.1718 * (1 + -0.0849) / (1.3525 - -0.0849)) = -1.493
Company Value = ∑ (-0.1718 / (1 + 1.3525) ^ 5) = -0.9958
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.493 + -0.9958) / 92400000 = -26.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6503
FCF Yield = 0.0202
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.022
Debt = 1.3968
Market Cap = 10.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.44 / (10.44 + 1.3968) = 0.882
Weight Cost Debt = 100% - 0.882 = 0.118
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.7886
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.7886 * 5.94 + 0 = 0.1351
WACC = (0.022 / 1.3968) * (100% - 0.882) * (1 - 0.21) + 0.1351 + 0.882 = 1.3525
Terminal Value = Discount (-0.6503 * (1 + 0.0202) / (1.3525 - 0.0202)) = -92.34
Company Value = ∑ (-0.6503 / (1 + 1.3525) ^ 5) = -3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-92.34 + -3) / 92400000 = -1031.78