NASDAQ: STKS - The ONE Group Hospitality, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1461
CAGR EPS = -26.96%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1461 * (1 + -26.96%) / (0.0458 * 2) = 1.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1042
Ebitda Yield = 0.2508
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.079
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.079) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -4.63
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -4.63 * 5.94 + 0 = -0.249
WACC = (0.007 / 0.079) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.249 + 0 = 7.03
Terminal Value = Discount (0.1042 * (1 + 0.2508) / (7.03 - 0.2508)) = 0.5138
Company Value = ∑ (0.1042 / (1 + 7.03) ^ 5) = 0.2782
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5138 + 0.2782) / 32290000 = 24.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0161
FCF Yield = -1.93
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.079
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.079) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -4.63
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -4.63 * 5.94 + 0 = -0.249
WACC = (0.007 / 0.079) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.249 + 0 = 7.03
Terminal Value = Discount (0.0161 * (1 + -1.93) / (7.03 - -1.93)) = -0.0053
Company Value = ∑ (0.0161 / (1 + 7.03) ^ 5) = 0.0159
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0053 + 0.0159) / 32290000 = 0.3284