NASDAQ: THRN - Thorne HealthTech, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.2971
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2971 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -9833.83
Ebitda Yield = 2.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.6E-5
Debt = 0.047
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.047) = 0.8881
Weight Cost Debt = 100% - 0.8881 = 0.1119
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (2.6E-5 / 0.047) * (100% - 0.8881) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.8881 = 0.0697
Terminal Value = Discount (-9833.83 * (1 + 2.67) / (0.0697 - 2.67)) = -13470.44
Company Value = ∑ (-9833.83 / (1 + 0.0697) ^ 5) = -13450.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13470.44 + -13450.2) / 52760000 = -510247.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -691977019.18
FCF Yield = 9.9
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.6E-5
Debt = 0.047
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.047) = 0.8881
Weight Cost Debt = 100% - 0.8881 = 0.1119
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (2.6E-5 / 0.047) * (100% - 0.8881) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.8881 = 0.0697
Terminal Value = Discount (-691977019.18 * (1 + 9.9) / (0.0697 - 9.9)) = -759291093.34
Company Value = ∑ (-691977019.18 / (1 + 0.0697) ^ 5) = -759286136.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-759291093.34 + -759286136.99) / 52760000 = -28782737496.74