NASDAQ: WFRD - Weatherford International plc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 5.64
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.64 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 52.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2162
Ebitda Yield = -0.2341
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.123
Debt = 2.06
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.06) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.3058
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.3058 * 5.94 + 0 = 0.1073
WACC = (0.123 / 2.06) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.21) + 0.1073 + 0.7494 = 4.76
Terminal Value = Discount (0.2162 * (1 + -0.2341) / (4.76 - -0.2341)) = 0.4658
Company Value = ∑ (0.2162 / (1 + 4.76) ^ 5) = 1.7639
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4658 + 1.7639) / 74000000 = 30.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.3677
FCF Yield = 0.1703
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.123
Debt = 2.06
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.06) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.3058
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.3058 * 5.94 + 0 = 0.1073
WACC = (0.123 / 2.06) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.21) + 0.1073 + 0.7494 = 4.76
Terminal Value = Discount (1.3677 * (1 + 0.1703) / (4.76 - 0.1703)) = 10.34
Company Value = ∑ (1.3677 / (1 + 4.76) ^ 5) = 4.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.34 + 4.4) / 74000000 = 199.12