NASDAQ: WFRD - Weatherford International plc

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1507
Ebitda Yield = -0.2571
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.123
Debt = 2.06
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.06) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.42 * 5.94 + 0 = 0.1775
WACC = (0.123 / 2.06) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.21) + 0.1775 + 0.7494 = 4.81
Terminal Value = Discount (0.1507 * (1 + -0.2571) / (4.81 - -0.2571)) = 0.2899
Company Value = ∑ (0.1507 / (1 + 4.81) ^ 5) = 1.3309
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2899 + 1.3309) / 74000000 = 21.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6367
FCF Yield = 0.1468
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.123
Debt = 2.06
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.06) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.42 * 5.94 + 0 = 0.1775
WACC = (0.123 / 2.06) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.21) + 0.1775 + 0.7494 = 4.81
Terminal Value = Discount (0.6367 * (1 + 0.1468) / (4.81 - 0.1468)) = 5.85
Company Value = ∑ (0.6367 / (1 + 4.81) ^ 5) = 2.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.85 + 2.12) / 74000000 = 107.7

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 5.64
CAGR EPS = 17.14
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.64 * (1 + 17.14) / (0.0533 * 2) = 61.98

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.000204
Net Income Yield = -1.2504
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.123
Debt = 2.06
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.06) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.42 * 5.94 + 0 = 0.1775
WACC = (0.123 / 2.06) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.21) + 0.1775 + 0.7494 = 4.81
Avg P/E = 16.12
Fair cap = 0.000204 * (1 + -1.2504) / (4.81 - -1.2504) * 16.12 = 2594420.1
Price = 2594420.1 / 74000000 = 0.0351