NYSE: FORG - ForgeRock, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7807
CAGR EPS = 11.38%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 23.21 + (23.21 * 11.38% / 100) = 25.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0847
Ebitda Yield = 0.0799
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0036
Debt = 0.0507
Market Cap = 1.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.89 / (1.89 + 0.0507) = 0.9739
Weight Cost Debt = 100% - 0.9739 = 0.0261
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.0036 / 0.0507) * (100% - 0.9739) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.9739 = 5.58
Terminal Value = Discount (-0.0847 * (1 + 0.0799) / (5.58 - 0.0799)) = -2.9
Company Value = ∑ (-0.0847 / (1 + 5.58) ^ 5) = -0.3088
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.9 + -0.3088) / 84890000 = -37.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0442
FCF Yield = -0.0092
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0036
Debt = 0.0507
Market Cap = 1.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.89 / (1.89 + 0.0507) = 0.9739
Weight Cost Debt = 100% - 0.9739 = 0.0261
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.0036 / 0.0507) * (100% - 0.9739) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.9739 = 5.58
Terminal Value = Discount (-0.0442 * (1 + -0.0092) / (5.58 - -0.0092)) = -0.5138
Company Value = ∑ (-0.0442 / (1 + 5.58) ^ 5) = -0.192
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5138 + -0.192) / 84890000 = -8.31