NYSE: GENI - Genius Sports Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3787
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.3787 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0232
Ebitda Yield = 0.2117
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0147
Market Cap = 1.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.34 / (1.34 + 0.0147) = 0.9891
Weight Cost Debt = 100% - 0.9891 = 0.0109
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.28 * 5.94 + 0 = 0.0463
WACC = (0.0015 / 0.0147) * (100% - 0.9891) * (1 - 0.21) + 0.0463 + 0.9891 = 8.03
Terminal Value = Discount (0.0232 * (1 + 0.2117) / (8.03 - 0.2117)) = 0.1457
Company Value = ∑ (0.0232 / (1 + 8.03) ^ 5) = 0.0636
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1457 + 0.0636) / 225880000 = 0.9267

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0491
FCF Yield = 0.0743
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0147
Market Cap = 1.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.34 / (1.34 + 0.0147) = 0.9891
Weight Cost Debt = 100% - 0.9891 = 0.0109
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.28 * 5.94 + 0 = 0.0463
WACC = (0.0015 / 0.0147) * (100% - 0.9891) * (1 - 0.21) + 0.0463 + 0.9891 = 8.03
Terminal Value = Discount (-0.0491 * (1 + 0.0743) / (8.03 - 0.0743)) = -6.01
Company Value = ∑ (-0.0491 / (1 + 8.03) ^ 5) = -0.1687
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.01 + -0.1687) / 225880000 = -27.35