NYSE: GENI - Genius Sports Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3787
CAGR EPS = 10.49%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 6.18 + (6.18 * 10.49% / 100) = 6.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0234
Ebitda Yield = 0.2121
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0112
Market Cap = 1.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.34 / (1.34 + 0.0112) = 0.9917
Weight Cost Debt = 100% - 0.9917 = 0.0083
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 9.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 9.62 * 5.94 + 0 = 0.5961
WACC = (0.0015 / 0.0112) * (100% - 0.9917) * (1 - 0.21) + 0.5961 + 0.9917 = 11.06
Terminal Value = Discount (0.0234 * (1 + 0.2121) / (11.06 - 0.2121)) = 0.1654
Company Value = ∑ (0.0234 / (1 + 11.06) ^ 5) = 0.0586
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1654 + 0.0586) / 225880000 = 0.9916

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.049
FCF Yield = 0.0741
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0112
Market Cap = 1.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.34 / (1.34 + 0.0112) = 0.9917
Weight Cost Debt = 100% - 0.9917 = 0.0083
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 9.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 9.62 * 5.94 + 0 = 0.5961
WACC = (0.0015 / 0.0112) * (100% - 0.9917) * (1 - 0.21) + 0.5961 + 0.9917 = 11.06
Terminal Value = Discount (-0.049 * (1 + 0.0741) / (11.06 - 0.0741)) = -0.8531
Company Value = ∑ (-0.049 / (1 + 11.06) ^ 5) = -0.1552
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8531 + -0.1552) / 225880000 = -4.46