NYSE: GXO - GXO Logistics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.9165
CAGR EPS = 29.81%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.9165 * (1 + 29.81%) / (0.0533 * 2) = 23.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.1135
Ebitda Yield = 0.0837
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.099
Debt = 4.09
Market Cap = 7.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.33 / (7.33 + 4.09) = 0.6419
Weight Cost Debt = 100% - 0.6419 = 0.3581
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.3605
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3605 * 5.94 + 0 = 0.0075
WACC = (0.099 / 4.09) * (100% - 0.6419) * (1 - 0.21) + 0.0075 + 0.6419 = 1.9048
Terminal Value = Discount (1.1135 * (1 + 0.0837) / (1.9048 - 0.0837)) = 16.99
Company Value = ∑ (1.1135 / (1 + 1.9048) ^ 5) = 4.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.99 + 4.5) / 119490000 = 179.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.1936
FCF Yield = 0.3326
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.099
Debt = 4.09
Market Cap = 7.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.33 / (7.33 + 4.09) = 0.6419
Weight Cost Debt = 100% - 0.6419 = 0.3581
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.3605
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3605 * 5.94 + 0 = 0.0075
WACC = (0.099 / 4.09) * (100% - 0.6419) * (1 - 0.21) + 0.0075 + 0.6419 = 1.9048
Terminal Value = Discount (1.1936 * (1 + 0.3326) / (1.9048 - 0.3326)) = 4.62
Company Value = ∑ (1.1936 / (1 + 1.9048) ^ 5) = 3.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.62 + 3.41) / 119490000 = 67.16