NYSE: MXL - MaxLinear, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9062
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9062 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 22.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0022
Ebitda Yield = -1.5652
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0107
Debt = 0.1578
Market Cap = 1.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.83 / (1.83 + 0.1578) = 0.9206
Weight Cost Debt = 100% - 0.9206 = 0.0794
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.38 * 5.94 + 0 = 0.2305
WACC = (0.0107 / 0.1578) * (100% - 0.9206) * (1 - 0.21) + 0.2305 + 0.9206 = 5.52
Terminal Value = Discount (0.0022 * (1 + -1.5652) / (5.52 - -1.5652)) = -0.000588
Company Value = ∑ (0.0022 / (1 + 5.52) ^ 5) = 0.0139
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000588 + 0.0139) / 80720000 = 0.1651

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0099
FCF Yield = -0.1589
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0107
Debt = 0.1578
Market Cap = 1.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.83 / (1.83 + 0.1578) = 0.9206
Weight Cost Debt = 100% - 0.9206 = 0.0794
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.38 * 5.94 + 0 = 0.2305
WACC = (0.0107 / 0.1578) * (100% - 0.9206) * (1 - 0.21) + 0.2305 + 0.9206 = 5.52
Terminal Value = Discount (0.0099 * (1 + -0.1589) / (5.52 - -0.1589)) = 0.0298
Company Value = ∑ (0.0099 / (1 + 5.52) ^ 5) = 0.0629
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0298 + 0.0629) / 80720000 = 1.1487