NYSE: USFD - US Foods Holding Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.02
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.02 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 18.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.8242
Ebitda Yield = 0.0496
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.324
Debt = 5.2
Market Cap = 9.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.87 / (9.87 + 5.2) = 0.6549
Weight Cost Debt = 100% - 0.6549 = 0.3451
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.1594
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.1594 * 5.94 + 0 = 0.0392
WACC = (0.324 / 5.2) * (100% - 0.6549) * (1 - 0.21) + 0.0392 + 0.6549 = 4.92
Terminal Value = Discount (1.8242 * (1 + 0.0496) / (4.92 - 0.0496)) = 3358.54
Company Value = ∑ (1.8242 / (1 + 4.92) ^ 5) = 7.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3358.54 + 7.17) / 250000000 = 13462.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.2487
FCF Yield = 0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.324
Debt = 5.2
Market Cap = 9.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.87 / (9.87 + 5.2) = 0.6549
Weight Cost Debt = 100% - 0.6549 = 0.3451
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.1594
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.1594 * 5.94 + 0 = 0.0392
WACC = (0.324 / 5.2) * (100% - 0.6549) * (1 - 0.21) + 0.0392 + 0.6549 = 4.92
Terminal Value = Discount (1.2487 * (1 + 0.0848) / (4.92 - 0.0848)) = 29.86
Company Value = ∑ (1.2487 / (1 + 4.92) ^ 5) = 4.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (29.86 + 4.6) / 250000000 = 137.82