NYSE: YETI - YETI Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.9437
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.9437 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 18.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5359
Ebitda Yield = 0.1454
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000942
Debt = 0.1761
Market Cap = 3.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.94 / (3.94 + 0.1761) = 0.9572
Weight Cost Debt = 100% - 0.9572 = 0.0428
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.5463
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.5463 * 5.94 + 0 = 0.0621
WACC = (0.000942 / 0.1761) * (100% - 0.9572) * (1 - 0.21) + 0.0621 + 0.9572 = 0.478
Terminal Value = Discount (0.5359 * (1 + 0.1454) / (0.478 - 0.1454)) = 4.26
Company Value = ∑ (0.5359 / (1 + 0.478) ^ 5) = 2.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.26 + 2.05) / 87400000 = 72.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8596
FCF Yield = 0.3252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000942
Debt = 0.1761
Market Cap = 3.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.94 / (3.94 + 0.1761) = 0.9572
Weight Cost Debt = 100% - 0.9572 = 0.0428
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.5463
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.5463 * 5.94 + 0 = 0.0621
WACC = (0.000942 / 0.1761) * (100% - 0.9572) * (1 - 0.21) + 0.0621 + 0.9572 = 0.478
Terminal Value = Discount (0.8596 * (1 + 0.3252) / (0.478 - 0.3252)) = 3.47
Company Value = ∑ (0.8596 / (1 + 0.478) ^ 5) = 2.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.47 + 2.6) / 87400000 = 69.48