OTC: TDWRF - Tidewater Renewables Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.18
CAGR EPS = 49.17%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.78 + (2.78 * 49.17% / 100) = 4.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2236
Ebitda Yield = -2.69
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0372
Debt = 0.3342
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3342) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -7.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -7.5 * 5.94 + 0 = -0.418
WACC = (0.0372 / 0.3342) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.418 + 0 = 8.81
Terminal Value = Discount (0.2236 * (1 + -2.69) / (8.81 - -2.69)) = -0.0891
Company Value = ∑ (0.2236 / (1 + 8.81) ^ 5) = 0.0991
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0891 + 0.0991) / 34730000 = 0.2876

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8053
FCF Yield = 0.3494
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0372
Debt = 0.3342
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3342) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -7.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -7.5 * 5.94 + 0 = -0.418
WACC = (0.0372 / 0.3342) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.418 + 0 = 8.81
Terminal Value = Discount (-0.8053 * (1 + 0.3494) / (8.81 - 0.3494)) = -2.73
Company Value = ∑ (-0.8053 / (1 + 8.81) ^ 5) = -1.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.73 + -1.8) / 34730000 = -130.28