OTC: TDWRF - Tidewater Renewables Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.18
CAGR EPS = 49.17%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 3.62 + (3.62 * 49.17% / 100) = 5.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.99
Ebitda Yield = 1.32
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0372
Debt = 0.3342
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3342) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -9.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -9.07 * 5.94 + 0 = -0.5142
WACC = (0.0372 / 0.3342) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.5142 + 0 = 8.81
Terminal Value = Discount (1.99 * (1 + 1.32) / (8.81 - 1.32)) = 2.46
Company Value = ∑ (1.99 / (1 + 8.81) ^ 5) = 2.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.46 + 2.41) / 34730000 = 140.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.938
FCF Yield = 0.3684
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0372
Debt = 0.3342
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3342) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -9.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -9.07 * 5.94 + 0 = -0.5142
WACC = (0.0372 / 0.3342) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.5142 + 0 = 8.81
Terminal Value = Discount (-0.938 * (1 + 0.3684) / (8.81 - 0.3684)) = -3
Company Value = ∑ (-0.938 / (1 + 8.81) ^ 5) = -2.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3 + -2.05) / 34730000 = -145.41