Если выделить длительный период времени (4.5 года с начала новой COVID-ной нормальности с 1кв20 по 2кв24) и сравнить с аналогичным периодом до COVID (с 1кв15 по 2кв19), накопленный FCF по нефинансовым компаниям США вырос с 3.43 трлн до 5.63 трлн или на 64% по собственным расчетам на основе публичной отчетности компаний.
Так кто же обеспечил 5.64 трлн FCF с начала 2020? Всего 378 компаний из почти 1000 нефинансовых компаний, которые непрерывно публикуют отчетность с 2011 года.
На ТОП 100 приходится 4.42 трлн, на ТОП 50 – 3.53 трлн, на ТОП 20 – 2.41 трлн, а на ТОП 10 – 1.72 трлн и вот эти компании:
• [NASDAQ: DAQ:AAPL" target="_blank">AAPL] Apple – 434.8 млрд
• [NASDAQ: DAQ:MSFT" target="_blank">MSFT] Microsoft Corporation – 282.5 млрд
• [NASDAQ: DAQ:GOOGL" target="_blank">GOOGL] Alphabet – 269.7 млрд
• [NASDAQ: DAQ:META" target="_blank">META] Meta Platforms – 149.7 млрд
• [NYSE: XOM] Exxon Mobil Corporation – 139.2 млрд
• [NYSE: UNH] UnitedHealth Group – 95.4 млрд
• AT&T – 94.3 млрд
• [NYSE: ABBV] AbbVie – 91 млрд
• [NYSE: CVX] Chevron Corporation – 85.6 млрд
• [NYSE: JNJ] Johnson & Johnson – 82.9 млрд.
Однако, есть 159 компаний с отрицательным FCF за 4.5 года на общую сумму 421 млрд, а ТОП 10 самых убыточных забрал на себя 194 млрд убытков и вот эти компании с наибольшим отрицательным FCF:
• [NASDAQ: DAQ:PPBI" target="_blank">PPBI] Pacific Gas & Electric – 45 млрд
• [NYSE: BA] Boeing Company – 25.6 млрд
• [NYSE: GIS] General Motors Company – 23.3 млрд
• [NYSE: CCL] Carnival Corporation – 22.9 млрд
• [NYSE: EIX] Edison International – 15.7 млрд
• [NYSE: EXC] Exelon Corporation – 14.8 млрд
• [NYSE: D] Dominion Energy – 13.3 млрд
• [NYSE: DRE] Duke Energy Corporation – 11.4 млрд
• DBA [NYSE: SRE] Sempra – 11 млрд
• [NYSE: RCL] Royal Caribbean Cruises – 10.9 млрд.
В основном отличились компании в секторе коммунальных услуг (электроэнергетика) и отели, курорты, круизы.
С начала COVID FCF вырос на 64% или 2.2 трлн в сравнении с 2015-2019, а кто обеспечил прирост? Всего 88 компаний сформировали весь прирост FCF, на ТОП 20 приходится 1.29 трлн, а на ТОП 10 – 0.95 трлн и вот они:
• Apple – 184.5 млрд
• Alphabet – 166.5 млрд
• Microsoft Corporation – 142.3 млрд
• Exxon Mobil Corporation – 95.4 млрд
• Meta [OTC: MWRK] Platforms – 87 млрд
• Chevron Corporation – 70 млрд
• [NASDAQ: NVDA] NVIDIA Corporation – 62.1 млрд
• AbbVie – 50 млрд
• UnitedHealth Group – 45.8 млрд
• [NASDAQ: AVGO] Broadcom – 45 млрд.
300 компаний снизили FCF за 4.5 года в совокупности на 0.75 трлн, а ТОП 10 компаний с наивысшей деградацией FCF обеспечили снижение почти на 0.3 трлн:
• Boeing [NYSE: PCG_PI] Company – 66.7 млрд
• [NASDAQ: INTC] Intel Corporation – 56.5 млрд
• Pacific Gas & [NYSE: GE] Electric – 41.3 млрд
• Carnival Corporation – 31.5 млрд
• [NASDAQ: GILD] Gilead Sciences – 21.7 млрд
• [NYSE: DIS] Walt Disney Company – 18.4 млрд
• [NASDAQ: WBA] Walgreens Boots Alliance – 16.5 млрд
• [NYSE: DAL] Delta Air Lines – 16.3 млрд
• Exelon Corporation – 15 млрд
• Las [OTC: PVEG] Vegas Sands – 14 млрд.
Вот так распределяются денежные потоки в США.
90.82 $
-2.33%
193.03 $
0.00%
229.87 $
+0.92%
584.92 $
+0.19%
419.87 $
+0.85%
23.33 $
-1.31%
138.07 $
+2.43%
180.68 $
-0.16%
152.62 $
+1.33%
55.44 $
-0.09%
74.89 $
-9.78%
51.42 $
+6.68%
121.96 $
-0.96%
40.33 $
+2.70%
77.18 $
-5.10%
156.58 $
-2.45%
573.28 $
-4.09%
175.27 $
-9.82%
73.66 $
-13.00%
9.22 $
+1.21%
65.34 $
-8.36%
149.65 $
-0.91%
172 $
-8.57%
50.62 $
+0.12%
20.15 $
-3.13%
22.96 $
-7.72%
17.83 $
-8.80%
164.27 $
+0.77%
0.0095 $
-45.40%
0.0001 $
0.00%
6
