Казаньоргсинтез Форум акцийПрогнозы цены акции Казаньоргсинтез
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
АК БАРС Финанс
|
52 ₽ | -65.5 ₽ (-55.74%) | 13.09.2023 | 12.09.2024 |
Резюме анализа компании Казаньоргсинтез
Капитализация = 214.9, Оценка = 8/10
Выручка = 99.6, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 16.3, Оценка = 5/10
Net margin, % = 16.0, Оценка = 5/10
ROA, % = 9.5, Оценка = 3/10
ROE, % = 11, Оценка = 4/10
P/S = 2.16, Оценка = 5/10
P/BV = 1.5, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.1296, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (44.41%) и доходность по EBITDA (40.05%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=11%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 96.39% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0.01 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 22.23% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 102.42% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 18.17 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (99.6, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (0.01 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 44.41%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 53.27%
(прив. 76.44%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 83.58%
(прив. 40%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 (13.5 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 6/10 (1.50 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 144.1 > 144.1
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 2.1 < 2.1
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 2 > 2.1
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 8.9 > 8.9
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 120.15 < 117.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 9.1 ₽. (прив.=0.25 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 9% (прив.=0.9866%), Оценка = 9/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.86 (прив.=0.93), Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 8.85% (прив.=0%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 7.18% (прив.=1.52%), Оценка = 7.18/10
6. Средний процент для выплат = 46.08% (прив.=46.08%), Оценка = 7.68/10
7. Разница с сектором = 4, Среднее по отрасли = 5% (прив.=-0.0134, Среднее по отрасли=1%), Оценка = 10/10
Дивидендная политика Казаньоргсинтез
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.69 - за 90 дней
β = 0.55 - за 1 год
β = 1.25 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.29 + 1.4 * 0.1 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 1441 + 0.6 = 867.1909
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 13.5 / (-103.37 + 9) = -0.1431
Индекс Грэма
NCAV = 1.58 на одну акцию (ncav/market_cap = 1%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 117.5
недооцененность = 7436.71%
Цена прив. = 27.84
недооцененность прив. = 1762.03%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 0.79 - 1.106), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -2.1 на одну акцию (nnwc/market_cap = -2%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 117.5
недооцененность = -5595.24%
Цена прив. = 27.84
недооцененность прив. = -1325.71%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -1.05 - -1.47), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.1074
Total Liabilities/P = 2.10 / 214.9
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
