График акции Норникель (Норильский никель)
Основные параметры
Оценка
Недооценка
| Название | Значение | Оценка |
| P/S | 1.64 | 6 |
| P/BV | 2.69 | 4 |
| P/E | 16.7 | 6 |
Эффективность
| Название | Значение | Оценка |
| ROA | 5 | 2 |
| ROE | 15.7 | 5 |
| ROIC | 47.72 | 10 |
Дивиденды
| Название | Значение | Оценка |
| Дивидендная доходность | 0 | 0 |
| DSI | 0.5 | 5 |
| Средний рост дивидендов | 9.99 | 10 |
Долг
| Название | Значение | Оценка |
| Debt/EBITDA | 1.56 | 7 |
| Debt/Ratio | 0.4109 | 10 |
| Debt/Equity | 1.7 | 7 |
Импульс роста
| Название | Значение | Оценка |
| Выручка, % | 4.4 | 1 |
| Ebitda, % | -10.72 | 0 |
| EPS, % | -33.69 | 0 |
Дивиденды
| Дивиденд, % | Дивиденд | По итогам периода | Купить до | Дата закрытия реестра | Выплата до |
| 5.4% | 9.15 | III кв. 2023 | 22.12.2023 | 25.12.2023 | 09.01.2024 |
| 5.8% | 11.66 | IV кв. 2021 | 07.06.2022 | 09.06.2022 | 24.06.2022 |
| 6.3% | 15.23 | III кв. 2021 | 10.01.2022 | 12.01.2022 | 27.01.2022 |
| 3.7% | 10.21 | 2020 | 26.05.2021 | 28.05.2021 | 14.06.2021 |
| 2.6% | 6.23 | III кв. 2020 | 18.12.2020 | 22.12.2020 | 06.01.2021 |
| 2.5% | 5.57 | IV кв. 2019 | 19.05.2020 | 21.05.2020 | 05.06.2020 |
| 3% | 604.09 | III кв. 2019 | 23.12.2019 | 25.12.2019 | 09.01.2020 |
| 5.3% | 883.93 | II кв. 2019 | 01.10.2019 | 03.10.2019 | 18.10.2019 |
| 5.3% | 792.52 | IV кв. 2018 | 17.06.2019 | 19.06.2019 | 04.07.2019 |
| 6.6% | 776.02 | II кв. 2018 | 25.09.2018 | 27.09.2018 | 12.10.2018 |
ИИ анализ компании "Норникель (Норильский никель)"
✅ Перспективы (Плюсы / Возможности)
1. Лидерство в производстве никеля и палладия
- Норникель — крупнейший в мире производитель палладия (~40% мирового рынка) и один из лидеров по никелю (~10%).
- Также производит медь, платину, кобальт — всё это востребовано в «зелёной» энергетике, электромобилях и промышленности.
2. Высокая рентабельность и денежный поток
- Компания демонстрирует высокую маржинальность (EBITDA-маржа часто выше 50%).
- Генерирует значительный свободный денежный поток, что позволяет платить высокие дивиденды (исторически — до 50–70% чистой прибыли).
3. Спрос на «зелёные» металлы растёт
- Никель и кобальт — ключевые компоненты аккумуляторов для электромобилей.
- Долгосрочный тренд на электрификацию транспорта и энергетики поддерживает спрос.
4. Низкие издержки добычи
- Благодаря масштабу и вертикальной интеграции, Норникель имеет одни из самых низких себестоимостей в отрасли.
5. Дивидендная привлекательность
- Компания традиционно платит высокие дивиденды. До 2022 года дивидендная доходность часто превышала 10% годовых.
- После реструктуризации управления и возвращения части дивидендов (2023–2024) ожидается восстановление выплат.
⚠️ Риски (Минусы / Угрозы)
1. Геополитические и санкционные риски
- Норникель находится под ограничениями США и ЕС (особенно после 2022 года).
- Санкции затрудняют доступ к западным рынкам капитала, технологиям и логистике.
- Ограничения на экспорт никеля (например, введение пошлин или квот) могут повлиять на выручку.
2. Проблемы с экспортом и логистикой
- Часть продукции экспортируется через Северный морской путь, что зависит от климата и ледовых условий.
- Замена западных логистических цепочек на азиатские (в т.ч. Китай) может снижать цены реализации.
3. Зависимость от цен на металлы
- Прибыль сильно зависит от конъюнктуры цен на никель, палладий, медь.
- В 2023–2024 годах наблюдалась слабость цен на никель из-за переизбытка предложения и снижения спроса в Китае.
- Палладий тоже под давлением из-за перехода автопроизводителей на платину и электромобили.
4. Экологические и репутационные риски
- Компания сталкивалась с экологическими скандалами (разлив топлива в Норильске в 2020 году).
- Усиление экологических норм в мире может потребовать дорогих инвестиций в модернизацию.
5. Внутренние корпоративные риски
- После ухода ключевых менеджеров (в т.ч. Владимира Потанина из совета директоров) — вопросы к стабильности управления.
- Возможны изменения в дивидендной политике из-за давления государства или новых акционеров.
6. Валютный риск
- Большая часть выручки — в долларах, но затраты — в рублях. Укрепление рубля снижает рублёвую прибыль.
- Однако для иностранных инвесторов — обратный эффект: слабый рубль увеличивает доходность в долларах.
7. Ограниченный доступ для иностранных инвесторов
- После 2022 года иностранные инвесторы ограничены в покупке российских акций.
- Торговля идёт в основном на Московской бирже, ликвидность снизилась.
- Риск блокировки активов или запрета на вывод средств.
📈 Текущая ситуация (2024–2025)
- Цены на металлы: никель и палладий остаются волатильными. Ожидается умеренное восстановление спроса со стороны EV и промышленности.
- Дивиденды: в 2023 году выплачены частично. В 2024 ожидается возвращение к более высоким выплатам, что может поддержать курс.
- Оценка акций: на фоне низких мультипликаторов (P/E ~5–7) и высокой дивидендной доходности (~8–10%) — акции выглядят недооценёнными, но это отражает риски.
🔍 Вывод: стоит ли инвестировать?
| Категория | Оценка | |
|---|---|---|
| Для консервативных инвесторов | ❌ Не рекомендуется — высокие геополитические и санкционные риски | |
| Для рисковых/российских инвесторов | ✅ Да — при условии понимания рисков, высокая дивидендная доходность и недооценённость | |
| Как часть диверсифицированного портфеля | ⚠️ Только с небольшим весом, с учётом странового риска |
📌 Рекомендации:
- Следить за дивидендными объявлениями и ценами на металлы.
- Мониторить санкционные изменения и внутреннюю политику компании.
- Учитывать долгосрочные тренды на «зелёные» металлы.
- Для иностранных инвесторов — доступ ограничен, альтернатива — через депозитарные расписки (но с риском блокировки).
Если вы рассматриваете инвестиции, важно оценить не только фундаментальные показатели, но и вашу личную терпимость к риску и доступ к рынку.
Цены
| Цена | Мин. | Макс. | Изменение | Изменения по отрасли | Изменения в индексе | |
| Вчера | 128.94 ₽ | 129.06 ₽ | 134.3 ₽ | +3.97 % | 0 % | 0 % |
| Неделя | 130.96 ₽ | 128.94 ₽ | 134.06 ₽ | +2.37 % | 0 % | 0 % |
| Месяц | 125.02 ₽ | 123.02 ₽ | 134.06 ₽ | +7.23 % | 0 % | 0 % |
| 3 месяца | 126 ₽ | 118.5 ₽ | 134.34 ₽ | +6.4 % | 0 % | 0 % |
| Полгода | 108.2 ₽ | 101.5 ₽ | 134.34 ₽ | +23.9 % | 0 % | 0 % |
| Год | 112.96 ₽ | 94.98 ₽ | 146.94 ₽ | +18.68 % | 0 % | 0 % |
| 3 года | 208.64 ₽ | 94.98 ₽ | 180.2 ₽ | -35.75 % | 0 % | 0 % |
| 5 лет | 181.12 ₽ | 94.98 ₽ | 281.3 ₽ | -25.98 % | 0 % | 0 % |
| 10 лет | 20.33 ₽ | 47.79 ₽ | 281.3 ₽ | +559.45 % | 0 % | 0 % |
| С начала года | 115.5 ₽ | 100.04 ₽ | 146.94 ₽ | +16.07 % | 0 % | 0 % |
Облигации Норникель (Норильский никель)
| Название | Доходность купона от тек. цены, % | Доходность к погашению, % | Цена, % | Частота выплат | Дата размещения | Дата оферты | Дата погашения |
НорНик1P16
RU000A10DLV5
|
3.95 | 7.21 | 99.96 | 18 | 27-11-2025 | 17-12-2027 | 24-12-2030 |
|
НорНик1P15
RU000A10CRD2
|
7.42 | 6.98 | 101 | 30 | 16-09-2025 | 17-05-2027 | 21-08-2030 |
|
НорНик1P14
RU000A10CRC4
|
6.64 | 7.56 | 97.21 | 30 | 16-09-2025 | — | 26-08-2029 |
|
НорНик1P13
RU000A10C8Q0
|
7.53 | 4.74 | 103.5 | 30 | 01-08-2025 | 29-01-2027 | 06-07-2030 |
|
НорНик1P11
RU000A10BU23
|
6.93 | 6.07 | 101 | 30 | 20-06-2025 | 19-11-2026 | 25-05-2030 |
|
НорНик1P12
RU000A10BTU4
|
7.8 | 3.76 | 102.99 | 30 | 19-06-2025 | 20-08-2026 | 24-05-2030 |
|
НорНик1P10
RU000A10BQU0
|
7.87 | 3.98 | 102 | 30 | 05-06-2025 | 05-06-2026 | 10-05-2030 |
|
НорНикБ1P9
RU000A10B9S5
|
0 | 40.29 | 100.8 | 92 | 09-04-2025 | 23-09-2025 | 06-04-2028 |
|
НорНикБ1P8
RU000A10B4K3
|
8.02 | 7.65 | 100.18 | 30 | 21-03-2025 | 23-03-2026 | 23-02-2030 |
|
НорНик Б10
RU000A109TW9
|
0 | 19.36 | 99.5 | 30 | 22-10-2024 | 04-10-2028 | 26-09-2029 |
|
НорНикБ1P7
RU000A1083A6
|
17.81 | 19.35 | 99.96 | 30 | 26-03-2024 | — | 28-02-2029 |
|
НорНикЗ26Д
RU000A107C67
|
2.9 | 6.73 | 96.77 | 182 | 07-12-2023 | — | 27-10-2026 |
|
НорНик БО9
RU000A1069N8
|
0 | 18.86 | 99.91 | 91 | 24-05-2023 | — | 17-05-2028 |
|
НорНикБ1P6
RU000A105NL3
|
3.1 | 4.94 | 99.9 | 91 | 22-12-2022 | 29-12-2025 | 18-06-2026 |
|
НорНикБ1P5
RU000A105ML5
|
3.9 | -31.73 | 101.41 | 182 | 19-12-2022 | 27-11-2025 | 15-12-2025 |
|
НорНикБ1P2
RU000A105A61
|
0 | 0 | 99.97 | 182 | 11-10-2022 | 07-10-2025 | 05-10-2027 |
|
GMKN-26
XS2393505008
|
0 | 0 | 0 | 183 | 27-10-2021 | — | 27-10-2026 |
|
НорНик БО5
RU000A0JW5C7
|
11.57 | 11.88 | 100.22 | 182 | 19-02-2016 | 12-02-2021 | 06-02-2026 |
Основные владельцы
Содержится в ETF
| ETF | Доля, % | Доходность за год, % | Комиссия, % |
ITI Funds RussiaRTS Equity ETF
|
8.39 | 0 | 0.65 |
| БПИФ Ингосстрах Россия | 7.03 | 0 | 0.75 |
БПИФ Т-Капитал Трендовые акции
|
6.36 | 0 | 2.1 |
БПИФ Первая Фонд Моя цель 2035
|
4.91 | 2.31 | 1.39 |
БПИФ Альфа Капитал Квант
|
4.87 | -14.14 | 3.63 |
БПИФ Первая Фонд Моя цель 2045
|
4.86 | -0.9887 | 1.6 |
БПИФ Первая Ответствен инвест
|
4.5 | -15.53 | 0.93 |
БПИФ Т-КАПИТАЛ ИНДЕКС МОСБИРЖИ
|
4.31 | -11.13 | 0.8 |
БПИФ УстойчРазвРоссКомп УК ВИМ
|
4.23 | -15.01 | 0.75 |
FinEx RTS UCITS ETF USD
|
3.81 | 2.34 | 0.9 |
БПИФ Индекс МосБиржи УК ВИМ
|
3.74 | -11.19 | 0.67 |
БПИФ Первая Топ Рос. акций
|
3.68 | -11.31 | 0.95 |
БПИФ Первая Осторожный смарт
|
2.95 | 11.54 | 1.55 |
Т-Капитал ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ
|
2.35 | -6.88 | 2.1 |
БПИФ Т-Кап ВЕЧНЫЙ ПОРТФ РУБ
|
1.38 | 8.96 | 2.15 |
Похожие компании
Руководство компании
| Руководитель | Должность | Оплата | Год рождения |
| Mr. Vladimir Olegovich Potanin | President & Chairman of the Management Board | N/A | 1961 (64 года) |
| Ms. Marianna Aleksandrovna Zakharova | First VP?Head of CG & Corporate Security, Asset Mgmt & Legal Affair, Member of Mgmt Board & Director | N/A | 1976 (49 лет) |
| Ms. Nina Mikhailovna Plastinina | VP, Head of Internal Control & Risk Management and Member of Management Board | N/A | 1961 (64 года) |
| Ms. Elena Alekseevna Savitskaya | VP, Chief of Staff & Member of Management Board | N/A | 1972 (53 года) |
| Mr. Sergey Alexandrovich Dubovitsky | SVP, Head of Strategy & Strategic Projects, Logistics and Procurement & Member of Management Board | N/A | 1978 (47 лет) |
| Ms. Larisa Gennadievna Zelkova | Senior VP & Head of HR, Social Policy and Public Relations & Member of the Management Board | N/A | 1969 (56 лет) |
| Mr. Sergey Stanislavovich Stepanov | Senior VP & Operational Director | N/A | 1977 (48 лет) |
| G. A. Chulanov | Chief Accountant | N/A | |
| Mr. Sergey Gennadievich Malyshev | Senior VP, CFO, Member of Management Board & Executive Director | 1969 (56 лет) | |
| Mikhail Alexandrovich Borovikov | Head of Investor Relations |
Информация о компании
Сайт: https://www.nornickel.com
О компании Норникель (Норильский никель)
ПАО «Норникель» (до 2016 года бренд «Норильский никель») — российская горно-металлургическая компания. В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом "Горно-металлургическая компания «Норильский никель» (ПАО «ГМК „Норильский никель“»). Ранее основная часть современного «Норильского никеля» была известна как «Норильский горно-металлургический комбинат имени А. П. Завенягина» (НГМК).
Штаб-квартира компании расположена в Москве-Сити, в небоскрёбе Меркурий-сити-тауэр. До октября 2014 года располагалась на Большой Татарской улице.
ГМК «Норникель» — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. На его долю (от мировой) приходится:
40 % палладия (первое место в мире по объёму производства),
12 % никеля (второе место в мире по объёму производства в 2016 году),
11 % платины,
5 % кобальта (кобальтовый концентрат),
2 % меди.
На отечественном рынке на долю ГМК «Норникель» приходится:
100 % платины,
96 % никеля,
95 % кобальта,
55 % меди.
Владельцы компании на конец 2016 года:
30,4 % — акций принадлежало президенту холдинга «Olderfrey Holdings Ltd» Владимиру Потанину,
27,8 % — компании «Русал» (UC Rusal) Олега Дерипаски,
4,2 % — Crispian Investments Ltd Романа Абрамовича и Александра Абрамова
Основные акционеры компании на конец 2016 года:
30,03 % акций принадлежало холдингу «Интеррос» Владимира Потанина.
Часто задаваемые вопросы по акции Норникель (Норильский никель)
-
Как купить акции Норникель (Норильский никель)?
Откройте брокерский счет. У крупных брокеров есть приложение или программа для торговли. Укажите название компании или тикер — GMKN. Вы можете купить минимум 1 лот, который равен 10 акциям.
-
Какой налог на доходы физических лиц (НДФЛ)?
Если были начислены дивиденды или получена прибыль в результате операций купли-продажи акций GMKN. Согласно российским законам берется налог на доходы в следующем размере:
- для резидентов РФ — 13% от полученной прибыли;
- для резидентов РФ — 15%, если общий годовой доход превысил 5 млн руб. При этом повышенная ставка применяется исключительно к размеру дохода, превышающему 5 млн рублей за отчетный год;
- для нерезидентов РФ — 15% от всей суммы полученной прибыли.
Российские брокеры как налоговые агенты сами удерживают налог с граждан страны при начислении дивидендов, а также при выводе с брокерского счета денежных средств и/или в начале года, следующего за отчетным.
-
Можно ли получить налоговые льготы по акциям Норникель (Норильский никель)?
В настоящее время в Российской Федерации можно получить налоговые льготы на доходы от инвестиционной деятельности, если:
- купить акции GMKN на брокерском счете и не продавать их дольше 3 лет;
- приобрести бумаги через ИИС и не выводить из него средства более 3 лет с момента открытия.
-
Какая цена акции Норникель (Норильский никель) (GMKN) сегодня?
Текущая цена акции Норникель (Норильский никель) на 06.12.2025 года составляет 134.06 рубля. Котировки Норникель (Норильский никель) с начала года изменилась на +16.07% - и в рублях изменение было на +18.56 рублей .
Котировки Норникель (Норильский никель) (GMKN) в этом месяце за Декабрь изменилась на +2.37% и в рублях изменение было на +3.1 рубля. -
Какие дивиденды у акции Норникель (Норильский никель) (GMKN) сегодня?
Текущие дивиденды у акции Норникель (Норильский никель) на 06.12.2025 года составляет 9.15 ₽. А дивидендная доходность акций GMKN - 6.84%.
-
Какая дивидендная политика компании Норникель (Норильский никель)?
Действующая ранее дивидендная политика Норильского никеля с привязкой к EBITDA по соглашению с РУСАЛом прекратила свое действие 1 января 2023 года. Ожидаем новую дивидендную политику, которая скорее всего будет привязана к денежному потоку. По завявлениям менеджмента, на текущий момент компания сосредоточена на поддержании собственной финансовой устойчивости, повышении операционной эффективности и инвестициях в рынки и продукты будущего в связи с чем дивидендных выплат в ближайшее время мы не ожидаем.
На основе источников: porti.ru
