MOEX: TGKB - ТГК-2

Доходность за полгода: -47.6%
Сектор: Э/Генерация

Резюме анализа компании ТГК-2

Капитализация = 16.8140048331, Оценка = 6/10
Выручка = 50.478143, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 13.26, Оценка = 4/10
Net margin, % = -30.66, Оценка = 0/10
ROA, % = -21.63, Оценка = 0/10
ROE, % = -53.05, Оценка = 0/10
P/E = -1.09, Оценка = 0/10
P/S = 0.2127, Оценка = 10/10
P/BV = 0.5413, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = 1.8, Оценка = 7/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-817.16%) и доходность по EBITDA (-27.48%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=-53.05%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

4/10

Все характеристики компании ⇨

Оплатите подписку

Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке

Подписаться

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании ТГК-2 по Баффету ТГК-2


1. Стабильная прибыль, Значение = 126.77% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 2.74 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 7.2% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 138.89% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 4.45 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму


1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (50.478143, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 5/10 (2.74 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 4/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -817.16%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 63.72%  (прив. 59.88%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%  (прив. 0%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 0/10 (-1.09 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 (0.88 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

3.89/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу


1. Текущий активы превышают прошлогодние = 19.62 > 19.62
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 12.02 < 11.76
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.9411 > 12.02
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = -0.0144 > -0.0144
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 0.0115 < 0.007
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

1.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 ₽. (прив.=0 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 41916.47% (прив.=41916.47%), Оценка = 0.0239/10
7. Разница с сектором = 1.44, Среднее по отрасли = -1.44% (прив.=0, Среднее по отрасли=0%), Оценка = 0/10

0/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 1.95 - за 90 дней
β = -0.23 - за 1 год
β = -3.37 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.28 + 1.4 * -0.26 + 3.3 * 0.07 + 0.6 * 1.77 + 0.85 = 2.1137

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = -0.8 / (72.6 + 0) = -0.011

Индекс Грэма

NCAV = -0.02 на одну акцию (ncav/market cap = -161%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 0.006995
   недооцененность = -34.98%
   Цена прив. = 0.01246
   недооцененность прив. = -62.3%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.01 - -0.014), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -0.02 на одну акцию (nnwc/market cap = -187%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 0.006995
   недооцененность = -34.98%
   Цена прив. = 0.01246
   недооцененность прив. = -62.3%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.01 - -0.014), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 2.3401
Total Liabilities/P = 39.346396 / 16.8140048331
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

4.04/10