CSX Форум акцийПрогнозы цены акции CSX
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Benjamin Nolan | 37 $ | +3.78 $ (11.38%) | 25.01.2024 | 23.07.2024 |
| Patrick Brown | 38 $ | +4.78 $ (14.39%) | 16.01.2024 | 14.07.2024 |
| Brian Ossenbeck | 39 $ | +5.78 $ (17.4%) | 21.12.2023 | 18.06.2024 |
| Bank of America | 34 $ | +0.78 $ (2.35%) | 04.08.2023 | 03.08.2024 |
| RBC Capital | 35 $ | +1.78 $ (5.36%) | 31.07.2023 | 30.07.2024 |
| Argus Research | 37 $ | +3.78 $ (11.38%) | 25.07.2023 | 24.07.2024 |
| Morgan Stanley | 25 $ | -8.22 $ (-24.74%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Citigroup | 38 $ | +4.78 $ (14.39%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Susquehanna | 36 $ | +2.78 $ (8.37%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Benchmark | 37 $ | +3.78 $ (11.38%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| BMO Capital | 37 $ | +3.78 $ (11.38%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Stephens & Co. | 39 $ | +5.78 $ (17.4%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| JP Morgan | 37 $ | +3.78 $ (11.38%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
Резюме анализа компании CSX
Капитализация = 61.94, Оценка = 7/10
Выручка = 14.66, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 48.91, Оценка = 10/10
Net margin, % = 25.35, Оценка = 8/10
ROA, % = 8.75, Оценка = 3/10
ROE, % = 30.02, Оценка = 9/10
P/S = 4.76, Оценка = 3/10
P/BV = 5.75, Оценка = 2/10
Debt/EBITDA = 2.66, Оценка = 4/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (66.61%) и доходность по EBITDA (34.42%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.
Эффективность (ROE=30.02%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 80.12% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 2.38 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 28.83% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 93.95% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 3.27 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (14.66, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 5/10 (2.38 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 66.61%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 65.96%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 23.6%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 (15.4 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 3/10 (4.94 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 34.24 > 3.36
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 19.09 < 17.92
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1.353 > 19.09
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 1.8455 > 2.09
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 32.23 < 33.22
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0.44 $.
1.5. Дивидендная доходность = 1.3174% , Оценка = 3.3/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 19 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 7.79% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.19% , Оценка = 2.86/10
6. Средний процент для выплат = 27.94% , Оценка = 4.66/10
7. Разница с сектором = 1.3174, Среднее по отрасли = 0% , Оценка = 1.3174/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -0.11 - за 90 дней
β = 0.15 - за 1 год
β = -0.25 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.44 + 1.4 * 0.09 + 3.3 * 0.15 + 0.6 * 1.93 + 0.34 = 3.8419
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 17.46 / (28.71 + 1.3174) = 0.5815
Индекс Грэма
NCAV = -13.64 на одну акцию (ncav/market_cap = -44%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 33.22
недооцененность = -243.55%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -6.82 - -9.55), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -13.98 на одну акцию (nnwc/market_cap = -45%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 33.22
недооцененность = -237.63%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -6.99 - -9.79), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.4979
Total Liabilities/P = 19.09 / 61.94
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 4.87
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
