NYSE: NTCO - Natura & Co Holding

Доходность за полгода: +9.68%
Сектор: Consumer Staples

Резюме анализа компании Natura & Co Holding

Капитализация = 4.49, Оценка = 4/10
Выручка = 6.97, Оценка = 5/10
EBITDA margin, % = 7.05, Оценка = 2/10
Net margin, % = 13.63, Оценка = 4/10
ROA, % = -4.3, Оценка = 0/10
ROE, % = -9.74, Оценка = 0/10
P/S = 0.4308, Оценка = 10/10
P/BV = 0.7006, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 6.57, Оценка = 1/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (346.65%) и доходность по EBITDA (-113.14%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-9.74%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

4.38/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 5
Gc = 2
DSI = 0.5

5/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 2
SSI = 0.33

3.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Natura & Co Holding по Баффету Natura & Co Holding
1. Стабильная прибыль, Значение = 133.4% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 3.27% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 299.53% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.51 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

5/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, Оценка = 5/10 (6.97, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 1/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 7.1/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 346.65%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -89.96%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.34/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 3.41 > 0.0308
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 3.43 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.854 > 3.43
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = -0.7336 > -0.7258
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = -25.49 < 6.57
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

5/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0.0499 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0.7437% , Оценка = 1.85/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.5 , Оценка = 5/10
4. Средний рост дивидендов = -7.97% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.28% , Оценка = 3.07/10
6. Средний процент для выплат = 34.49% , Оценка = 5.75/10
7. Разница с сектором = -2.2563, Среднее по отрасли = 3% , Оценка = 0/10

2.24/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0 - за 90 дней
β = 0.85 - за 1 год
β = -0.85 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.4 + 1.4 * 0.09 + 3.3 * 0.3 + 0.6 * 1.32 + 0.63 = 3.0042

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 34.75 / (60.05 + 0.7437) = 0.5716

Индекс Грэма

NCAV = -4.8 на одну акцию (ncav/market_cap = -73%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 6.57
   недооцененность = -136.88%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -2.4 - -3.36), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -6.1 на одну акцию (nnwc/market_cap = -93%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 6.57
   недооцененность = -107.7%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -3.05 - -4.27), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 1.4655
Total Liabilities/P = 3.43 / 4.49
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.7698
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.24/10