MOEX: MGNT - Магнит

Доходность за полгода: +41.33%
Сектор: Ритейл

Текущая цена: 8270 ₽
Средняя цена: 14591.63 ₽

Цена по модели DDM: 5353.31 ₽ -35.27%
Цена по модели DCF (ebitda): 36154.41 ₽ +337.18%
Цена по модели DCF (FCF): 34502.11 ₽ +317.2%
Цена при оценке EPS: 1650.69 ₽ -80.04%
Цена при дисконт. Net Income: 2060.29 ₽ -75.09%
Средняя цена у аналитиков: 7828.97 ₽ -5.33%

3.33/10

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 5 353.31 ₽
Текущая цена = 8 270 ₽ (разница = -35.27%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 259.29
Ebitda Yield = 0.1007
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 76.8
Debt = 416.3
Market Cap = 839.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 839.5 / (839.5 + 416.3) = 0.6685
Weight Cost Debt = 100% - 0.6685 = 0.3315
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 1.5358
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 1.5358 * 5.91 + 12.94 = 0.2971
WACC = (76.8 / 416.3) * (100% - 0.6685) * (1 - 0.2) + 0.2971 + 0.6685 = 14.86
Terminal Value = Discount (259.29 * (1 + 0.1007) / (14.86 - 0.1007)) = 2980.25
Company Value = ∑ (259.29 / (1 + 14.86) ^ 5) = 707.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2980.25 + 707.5) / 102000000 = 36154.41

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 950.25
FCF Yield = 0.5008
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 76.8
Debt = 416.3
Market Cap = 839.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 839.5 / (839.5 + 416.3) = 0.6685
Weight Cost Debt = 100% - 0.6685 = 0.3315
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 1.5358
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 1.5358 * 5.91 + 12.94 = 0.2971
WACC = (76.8 / 416.3) * (100% - 0.6685) * (1 - 0.2) + 0.2971 + 0.6685 = 14.86
Terminal Value = Discount (950.25 * (1 + 0.5008) / (14.86 - 0.5008)) = 2025.49
Company Value = ∑ (950.25 / (1 + 14.86) ^ 5) = 1493.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2025.49 + 1493.72) / 102000000 = 34502.11

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 1 650.69 ₽
Текущая цена = 8 270 ₽ (разница = -80.04%)

Данные

Цена при дисконт. Net Income

Price = Fair cap / Count shares
Price - Справедливая цена
Fair cap — Справедливая капитализация
Count shares - Количество акций
Fair cap = Avg(P/E) * Discount Net Income(5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 2 060.29 ₽
Текущая цена = 8 270 ₽ (разница = -75.09%)

Данные

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 34.29
Net Income Yield = 0.0011
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 76.8
Debt = 416.3
Market Cap = 839.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 839.5 / (839.5 + 416.3) = 0.6685
Weight Cost Debt = 100% - 0.6685 = 0.3315
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 1.5358
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 1.5358 * 5.91 + 12.94 = 0.2971
WACC = (76.8 / 416.3) * (100% - 0.6685) * (1 - 0.2) + 0.2971 + 0.6685 = 14.86
Avg P/E = 12.25
Fair cap = 34.29 * (1 + 0.0011) / (14.86 - 0.0011) * 12.25 = 210149703064.08
Price = 210149703064.08 / 102000000 = 2060.29

Средняя цена у аналитиков

Справедливая цена = 7 828.97 ₽
Текущая цена = 8 270 ₽ (разница = -5.33%)

Аналитик	Прогноз цены	Изменения	Дата прогноза	Дата окончания
ПСБ	9300 ₽	+1030 ₽ (12.45%)	17.04.2024	17.04.2025
Сигналы РЦБ	7600 ₽	-670 ₽ (-8.1%)	04.12.2023	29.03.2024
Альфа Инвестиции	8350 ₽	+80 ₽ (0.97%)	24.11.2023	23.11.2024
Риком-Траст	7582.8 ₽	-687.2 ₽ (-8.31%)	15.09.2023	28.05.2024
КИТ Финанс	6900 ₽	-1370 ₽ (-16.57%)	15.08.2023	14.08.2024
Открытие	7500 ₽	-770 ₽ (-9.31%)	14.08.2023	13.08.2024
Велес Капитал	8249 ₽	-21 ₽ (-0.25%)	22.06.2023	21.06.2024
Тинькофф	7150 ₽	-1120 ₽ (-13.54%)	19.06.2023	18.06.2024

Investing Port

MOEX: MGNT - Магнит

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Цена при оценке EPS

Цена при дисконт. Net Income

Средняя цена у аналитиков