NASDAQ: ADV - Advantage Solutions Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1954
CAGR EPS = 14.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.21 + (3.21 * 14.34% / 100) = 3.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2205
Ebitda Yield = -0.0604
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1658
Debt = 1.88
Market Cap = 0.8633
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8633 / (0.8633 + 1.88) = 0.3145
Weight Cost Debt = 100% - 0.3145 = 0.6855
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.78 * 5.94 + 0 = 0.312
WACC = (0.1658 / 1.88) * (100% - 0.3145) * (1 - 0.21) + 0.312 + 0.3145 = 7.04
Terminal Value = Discount (0.2205 * (1 + -0.0604) / (7.04 - -0.0604)) = 1.13
Company Value = ∑ (0.2205 / (1 + 7.04) ^ 5) = 1.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.13 + 1.04) / 323680000 = 6.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3307
FCF Yield = 0.114
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1658
Debt = 1.88
Market Cap = 0.8633
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8633 / (0.8633 + 1.88) = 0.3145
Weight Cost Debt = 100% - 0.3145 = 0.6855
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.78 * 5.94 + 0 = 0.312
WACC = (0.1658 / 1.88) * (100% - 0.3145) * (1 - 0.21) + 0.312 + 0.3145 = 7.04
Terminal Value = Discount (0.3307 * (1 + 0.114) / (7.04 - 0.114)) = 6.01
Company Value = ∑ (0.3307 / (1 + 7.04) ^ 5) = 1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.01 + 1.09) / 323680000 = 21.93