NASDAQ: SHC - Sotera Health Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1814
CAGR EPS = 33.67%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1814 * (1 + 33.67%) / (0.0483 * 2) = 2.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7936
Ebitda Yield = 0.0896
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.166
Debt = 2.24
Market Cap = 4.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.58 / (4.58 + 2.24) = 0.6712
Weight Cost Debt = 100% - 0.6712 = 0.3288
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.64 * 5.94 + 0 = 0.181
WACC = (0.166 / 2.24) * (100% - 0.6712) * (1 - 0.21) + 0.181 + 0.6712 = 5.93
Terminal Value = Discount (0.7936 * (1 + 0.0896) / (5.93 - 0.0896)) = 21.41
Company Value = ∑ (0.7936 / (1 + 5.93) ^ 5) = 2.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21.41 + 2.81) / 283220000 = 85.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1903
FCF Yield = -1.87
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.166
Debt = 2.24
Market Cap = 4.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.58 / (4.58 + 2.24) = 0.6712
Weight Cost Debt = 100% - 0.6712 = 0.3288
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.64 * 5.94 + 0 = 0.181
WACC = (0.166 / 2.24) * (100% - 0.6712) * (1 - 0.21) + 0.181 + 0.6712 = 5.93
Terminal Value = Discount (0.1903 * (1 + -1.87) / (5.93 - -1.87)) = -0.0642
Company Value = ∑ (0.1903 / (1 + 5.93) ^ 5) = 0.239
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0642 + 0.239) / 283220000 = 0.6172