NYSE: NAPA - The Duckhorn Portfolio, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.6005
CAGR EPS = 24.59%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6005 * (1 + 24.59%) / (0.0533 * 2) = 7.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.212
Ebitda Yield = 0.0961
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0117
Debt = 0.2537
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2537) = 0.852
Weight Cost Debt = 100% - 0.852 = 0.148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -2.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.32 * 5.94 + 0 = -0.1089
WACC = (0.0117 / 0.2537) * (100% - 0.852) * (1 - 0.21) + -0.1089 + 0.852 = 3.52
Terminal Value = Discount (0.212 * (1 + 0.0961) / (3.52 - 0.0961)) = 3.21
Company Value = ∑ (0.212 / (1 + 3.52) ^ 5) = 0.7979
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.21 + 0.7979) / 115410000 = 34.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.0E-6
FCF Yield = -1.3206
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0117
Debt = 0.2537
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2537) = 0.852
Weight Cost Debt = 100% - 0.852 = 0.148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -2.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.32 * 5.94 + 0 = -0.1089
WACC = (0.0117 / 0.2537) * (100% - 0.852) * (1 - 0.21) + -0.1089 + 0.852 = 3.52
Terminal Value = Discount (9.0E-6 * (1 + -1.3206) / (3.52 - -1.3206)) = 0
Company Value = ∑ (9.0E-6 / (1 + 3.52) ^ 5) = 0.000664
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000664) / 115410000 = 0.0057