Очередная неделя и новая волна эскалации идиотизма на американском рынке.

Всего 20 компаний обеспечили почти 90% от прироста всего рынка за 2024 год и вот этот список по степени вклада: #NVIDIA, #Microsoft, #Alphabet, #Apple, #Amazon, #Meta Platforms, #Eli Lilly and Company, #Broadcom, #Walmart, #Oracle, #Costco Wholesale, #Netflix, #QUALCOMM, #Micron Technology, #Dell Technologies, #Advanced Micro Devices, #Arista Networks, #KLA, #Super Micro #Computer, #Tesla.

Теперь интересно оценить, как эти компании вели себя с 2017 года и как котировался остальной рынок. На графиках представлена разбивка по секторам для всех публичных нефинансовых компаний США, которые непрерывно торгуются с 2017 года без учета группы ТОП 20.

Оказывается, даже без ТОП 20 рынок является дорогим, превысив максимумы 2021 года, но совсем немного – буквально в пределах процента с колебанием около максимума плюс-минус 3%, но к 15 июля, когда весь рынок на историческом максимуме, нефинансовые компании без ТОП 20 ниже показателей, достигнутых в конце марта 2023.

Нефинансовые компании без ТОП 20 имеют капитализацию 26.1 трлн к 15 июля 2024 vs 25.3 трлн в дек.23, 22.9 трлн в дек.22, 26 трлн в дек.21 и 19.3 трлн в дек.19.

Чем показательны эти отсечки? В дек.21 рынок был на максимуме на траектории V-образного восстановления экономики, корпоративных прибылей и свыше 12 трлн коллективного QE и нулевых ставок. В 2022 страх и ужас от импульса ужесточения ДКП и ожидания коллапса экономики и долговых рынков, а в 2023 началось идиотическое ИИ ралли.

ТОП 20 компаний имеют капитализацию 20.1 трлн vs 15.25 трлн в 2023, 8.9 трлн в дек.22, 14.1 трлн в дек.21 и всего 6.45 трлн в дек.19.

Соответственно, группа ТОП 20 выросла на 31.7% с начала года vs 3.3% у прочих нефинансовых компаний, +127% к дек.22 vs +13.9% и +42.4% к дек.21 vs нулевой динамики у прочих компаний, и +212% к дек.19 vs +35.1%.

Нефинансовые компании на 6.1 трлн превысили безумные уровни 2021, а весь вклад в этот результат обеспечили ТОП 20 компаний, остальной рынок в нуле.