Башнефть Форум акцийПрогнозы цены акции Башнефть
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
АК БАРС Финанс
|
2462.91 ₽ | -926.09 ₽ (-27.33%) | 10.10.2023 | 09.10.2024 |
|
КИТ Финанс
|
1800 ₽ | -1589 ₽ (-46.89%) | 10.10.2023 | 09.10.2024 |
|
АКБФ
|
2462.91 ₽ | -926.09 ₽ (-27.33%) | 10.10.2023 | 09.10.2024 |
Резюме анализа компании Башнефть
Капитализация = 570.0, Оценка = 9/10
Выручка = 1032, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 23.6, Оценка = 7/10
Net margin, % = 17.2, Оценка = 5/10
ROA, % = 15.7, Оценка = 5/10
ROE, % = 21.3, Оценка = 7/10
P/S = 0.55, Оценка = 9/10
P/BV = 0.69, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = N/A, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (48.63%) и доходность по EBITDA (33.21%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=21.3%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 73.39% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 17.5% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 104.66% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 67.3 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1032, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (0 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 48.63%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -20.3%
(прив. 9.54%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -12.32%
(прив. -53.81%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (3.21 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 (0.69 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 832 > 832
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 138.1 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 8.17 > 138.1
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 1200 > 1200
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 3840 < 3389
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 199.89 ₽. (прив.=199.89 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 8.65% (прив.=11.48%), Оценка = 8.65/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 (прив.=2), Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.93 (прив.=0.86), Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 5.4% (прив.=-8955.14%), Оценка = 8.99/10
5. Средний процент за 5 лет = 8.77% (прив.=9.96%), Оценка = 8.77/10
6. Средний процент для выплат = 68.04% (прив.=68.04%), Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 3.65, Среднее по отрасли = 5% (прив.=4.48, Среднее по отрасли=7%), Оценка = 10/10
Дивидендная политика Башнефть
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 5.03 - за 90 дней
β = 4.57 - за 1 год
β = 2.88 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.51 + 1.4 * 0.16 + 3.3 * 0.22 + 0.6 * 6.4 + 0.92 = 6.2963
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 3.2 / (65.24 + 8.65) = 0.0433
Индекс Грэма
NCAV = 1483.48 на одну акцию (ncav/market_cap = 46%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 3389
недооцененность = 228.45%
Цена прив. = 2330.5
недооцененность прив. = 157.1%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 741.74 - 1038.44), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -409.96 на одну акцию (nnwc/market_cap = -13%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 3389
недооцененность = -826.67%
Цена прив. = 2330.5
недооцененность прив. = -568.47%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -204.98 - -286.97), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.518
Total Liabilities/P = 138.1 / 570.0
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.6
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
