КуйбышевАзот Форум акцийПрогнозы цены акции КуйбышевАзот
Резюме анализа компании КуйбышевАзот
Капитализация = 110.5, Оценка = 8/10
Выручка = 80.9, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 25.5, Оценка = 8/10
Net margin, % = 15.4, Оценка = 5/10
ROA, % = 10.4, Оценка = 4/10
ROE, % = 14.7, Оценка = 4/10
P/S = 1.37, Оценка = 7/10
P/BV = 1.3, Оценка = 7/10
Debt/EBITDA = 0.5728, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (80.27%) и доходность по EBITDA (73.17%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=14.7%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 4
DSI = 0.79
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 152.9% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.56 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 19.31% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 110.99% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 2.5 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (80.9, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.56 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 80.27%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 84.67%
(прив. 84.63%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 89.85%
(прив. 90.13%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (8.85 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 7/10 (1.30 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 85.3 > 85.3
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 11.8 < 11.8
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 23.3 > 11.8
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 70.7 > 70.7
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 622.16 < 611.6
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 15 ₽. (прив.=15 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 2.5% (прив.=2.2%), Оценка = 2.5/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 3 (прив.=3), Оценка = 4.29/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.79 (прив.=0.79), Оценка = 7.86/10
4. Средний рост дивидендов = 36.96% (прив.=36.96%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 5.01% (прив.=5.03%), Оценка = 5.01/10
6. Средний процент для выплат = 34.16% (прив.=34.16%), Оценка = 5.69/10
7. Разница с сектором = -1.5, Среднее по отрасли = 4% (прив.=0.2, Среднее по отрасли=2%), Оценка = 0/10
Дивидендная политика КуйбышевАзот
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -0.35 - за 90 дней
β = 0.73 - за 1 год
β = 8.43 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 8.8 / (-67.2 + 2.5) = -0.136
Индекс Грэма
NCAV = -51.66 на одну акцию (ncav/market_cap = -8%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 611.6
недооцененность = -1183.89%
Цена прив. = 678.5
недооцененность прив. = -1313.4%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -25.83 - -36.16), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -53.16 на одну акцию (nnwc/market_cap = -9%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 611.6
недооцененность = -1150.49%
Цена прив. = 678.5
недооцененность прив. = -1276.34%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -26.58 - -37.21), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.3936
Total Liabilities/P = 11.8 / 110.5
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.4
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
