Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции КуйбышевАзот
Резюме анализа компании КуйбышевАзот
Капитализация = 102.0294394, Оценка = 8/10
Выручка = 80.94, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 23.29, Оценка = 7/10
Net margin, % = 15.43, Оценка = 5/10
ROA, % = 10.59, Оценка = 4/10
ROE, % = 15.02, Оценка = 5/10
P/S = 1.3405, Оценка = 7/10
P/BV = 1.2641, Оценка = 7/10
Debt/EBITDA = 0.9501, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (86.79%) и доходность по EBITDA (75.8%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=15.02%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 168.1% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.56 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 23.16% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 110.99% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.31 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (80.94, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.56 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 86.79%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 84.31%
(прив. 83.72%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 89.85%
(прив. 90.13%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (8.17 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 8/10 (1.20 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 85.25 > 85.25
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 17.91 < 11.78
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 23.26 > 17.91
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 73.25 > 70.73
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 607.98 < 580
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 29 ₽. (прив.=29 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 5.13% (прив.=5.09%), Оценка = 5.13/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 3 (прив.=3), Оценка = 4.29/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.86 (прив.=0.86), Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 21.77% (прив.=21.77%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 5.68% (прив.=5.7%), Оценка = 5.68/10
6. Средний процент для выплат = 49.06% (прив.=49.06%), Оценка = 8.18/10
7. Разница с сектором = -3.87, Среднее по отрасли = 9% (прив.=0.09, Среднее по отрасли=5%), Оценка = 0/10
Дивидендная политика КуйбышевАзот
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.24 - за 90 дней
β = 0.27 - за 1 год
β = 10.67 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 8.3 / (60.23 + 5.13) = 0.127
Индекс Грэма
NCAV = 78.45 на одну акцию (ncav/market_cap = 14%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 580
недооцененность = 739.32%
Цена прив. = 580
недооцененность прив. = 739.32%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 39.23 - 54.92), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -3.37 на одну акцию (nnwc/market_cap = -1%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 580
недооцененность = -17210.68%
Цена прив. = 580
недооцененность прив. = -17210.68%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -1.685 - -2.36), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.3381
Total Liabilities/P = 17.91 / 102.0294394
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.3
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
