Таттелеком

MOEX TTLK Акция
Доходность за полгода: +0.1626%
Дивидендная доходность: 6.38%
Сектор: Телеком

Прогнозы цены акции Таттелеком

Идея Прогноз цены Изменения Дата окончания Аналитик
Таттелеком: дивиденды скромные, апсайд щедрый 0.771 ₽ +0.155 ₽ (25.16%) 01.10.2026 АКБФ

Резюме анализа компании Таттелеком

Капитализация = 12.9, Оценка = 6/10
Выручка, млрд = 11.9, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 26.1, Оценка = 8/10
Net margin, % = 17.9, Оценка = 5/10
ROA, % = 12, Оценка = 4/10
ROE, % = 15.1, Оценка = 5/10
P/E = 6.07, Оценка = 9/10
P/S = 1.09, Оценка = 8/10
P/BV = 0.95, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = -1.89, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (15.29%) и доходность по EBITDA (-13.87%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=15.1%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

6.67/10

Все характеристики компании ⇨

Оплатите подписку

Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке

Подписаться

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Таттелеком по Баффету Таттелеком


1. Стабильная прибыль, Значение = 71.68% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -1.89 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 22.55% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 81.29% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.78 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму


1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (11.9, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-1.89 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 15.29%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 79.71%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 61.69%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 (6.08 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 (0.95 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

8.56/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу


1. Текущий активы превышают прошлогодние = 14.2 > 13.96
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.0752 < 0.1348
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 5.87 > 0.0752
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.1 > 0.1078
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 0.61 < 0.616
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

6.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0.03775 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 6.38% , Оценка = 6.38/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.1. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
2.2. Количество лет выплаты дивиденда = 20
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 9.31% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 6.04% , Оценка = 6.04/10
6. Средний процент для выплат = 48.64% , Оценка = 8.11/10
7. Разница с сектором = 6.11, Среднее по отрасли = 0.2689% , Оценка = 1.34/10

5.78/10

Дивидендная политика Таттелеком

Дивидендная политика Таттелеком (октябрь 2018) предполагает выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ, если иное решение не требуется для реализации стратегически важных инвестиционных проектов. Дивиденды выплачиваются раз в год.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.42 - за 90 дней
β = 0.15 - за 1 год
β = -0.02 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пяти факторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.73 + 1.4 * 0.12 + 3.3 * 0.21 + 0.6 * -2.42 + 0.67 = 0.9621

Индекс Грэма

NCAV = 0.2 на одну акцию (ncav/market cap = 33%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 0.616
   недооцененность = 308%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0.1 - 0.14), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 0.32 на одну акцию (nnwc/market cap = 52%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 0.616
   недооцененность = 192.5%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0.16 - 0.224), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.2734
Total Liabilities/P = 3.527149 / 12.9
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.1
P/S = Капитализация / Выручка, млрд
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

8.64/10