KLA Форум акцийПрогнозы цены акции KLA
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Timothy Arcuri | 760 $ | +53.74 $ (7.61%) | 05.03.2024 | 01.09.2024 |
| Toshiya Hari | 640 $ | -66.26 $ (-9.38%) | 29.01.2024 | 27.07.2024 |
| Tom O'Malley | 550 $ | -156.26 $ (-22.12%) | 26.01.2024 | 24.07.2024 |
| Harlan Sur | 725 $ | +18.74 $ (2.65%) | 26.01.2024 | 24.07.2024 |
| Tammy Qiu | 690 $ | -16.26 $ (-2.3%) | 26.01.2024 | 24.07.2024 |
| Goldman Sachs | 540 $ | -166.26 $ (-23.54%) | 31.07.2023 | 30.07.2024 |
| Susquehanna | 560 $ | -146.26 $ (-20.71%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| TD Cowen | 535 $ | -171.26 $ (-24.25%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Wells Fargo | 575 $ | -131.26 $ (-18.59%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Stifel Nicolaus | 535 $ | -171.26 $ (-24.25%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| JP Morgan | 560 $ | -146.26 $ (-20.71%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Barclays | 425 $ | -281.26 $ (-39.82%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| UBS | 475 $ | -231.26 $ (-32.74%) | 31.05.2023 | 30.05.2024 |
Резюме анализа компании KLA
Капитализация = 65.35, Оценка = 7/10
Выручка = 10.5, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 40.06, Оценка = 10/10
Net margin, % = 32.27, Оценка = 9/10
ROA, % = 25.4, Оценка = 8/10
ROE, % = 156.78, Оценка = 10/10
P/S = 6.13, Оценка = 1/10
P/BV = 22.02, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 1.4024, Оценка = 7/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (83.17%) и доходность по EBITDA (77.22%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=156.78%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 7
SSI = 1
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 63.43% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0.7 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 96.05% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 75.58% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 3.33 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (10.5, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 9/10 (0.70 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 83.17%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 85.63%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 44.35%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 6/10 (22.5 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-399.1 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1.0318 > 8.02
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 5.89 < 5.89
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1.9279 > 5.89
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 24.15 > 25.3
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 381.09 < 706.26
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 5.35 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0.9745% , Оценка = 2.43/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 8 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 11.85% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.05% , Оценка = 2.52/10
6. Средний процент для выплат = 40.23% , Оценка = 6.71/10
7. Разница с сектором = -0.0255, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 2.54 - за 90 дней
β = 1.53 - за 1 год
β = 2.97 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.64 + 1.4 * 0.24 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 0.26 + 0.75 = 7.1393
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 15.78 / (55.38 + 0.9745) = 0.28
Индекс Грэма
NCAV = -19.82 на одну акцию (ncav/market_cap = -4%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 706.26
недооцененность = -3563.37%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -9.91 - -13.87), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -36.74 на одну акцию (nnwc/market_cap = -8%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 706.26
недооцененность = -1922.32%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -18.37 - -25.72), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.1706
Total Liabilities/P = 5.89 / 65.35
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 4.06
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
