SBA Форум акцийПрогнозы цены акции SBA
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Eric Luebchow | 245 $ | +58.88 $ (31.64%) | 17.10.2023 | 14.04.2024 |
| Simon Flannery | 227 $ | +40.88 $ (21.96%) | 16.10.2023 | 13.04.2024 |
| Raymond James | 285 $ | +98.88 $ (53.13%) | 22.08.2023 | 21.08.2024 |
| RBC Capital | 265 $ | +78.88 $ (42.38%) | 14.08.2023 | 13.08.2024 |
| Bank of America | 245 $ | +58.88 $ (31.64%) | 10.08.2023 | 09.08.2024 |
| Citigroup | 260 $ | +73.88 $ (39.69%) | 02.08.2023 | 01.08.2024 |
| Barclays | 296 $ | +109.88 $ (59.04%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| TD Cowen | 327 $ | +140.88 $ (75.69%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| UBS | 315 $ | +128.88 $ (69.25%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| BMO Capital | 250 $ | +63.88 $ (34.32%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| Wells Fargo | 270 $ | +83.88 $ (45.07%) | 18.07.2023 | 17.07.2024 |
Резюме анализа компании SBA
Капитализация = 24.12, Оценка = 6/10
Выручка = 2.71, Оценка = 4/10
EBITDA margin, % = 67.7, Оценка = 10/10
Net margin, % = 18.51, Оценка = 6/10
ROA, % = 4.83, Оценка = 1/10
ROE, % = -9.61, Оценка = 0/10
P/S = 10.1, Оценка = 1/10
P/BV = -5.33, Оценка = 0/10
Debt/EBITDA = 7.88, Оценка = 1/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (109.71%) и доходность по EBITDA (41.8%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-9.61%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 137.88% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 7.54 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 0% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 66.29% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.18 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 4/10 (2.71, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 1/10 (7.54 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 109.71%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 55.4%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 80.4%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 5/10 (36.9 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-2.92 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 2.71 > 0.4716
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 14.46 < 15.13
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.2467 > 14.46
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 4.61 > 3.42
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 867 < 186.12
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 3.4 $.
1.5. Дивидендная доходность = 1.3569% , Оценка = 3.4/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 9 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 6
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 23.78% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.06% , Оценка = 2.54/10
6. Средний процент для выплат = 204.9% , Оценка = 4.88/10
7. Разница с сектором = 0.3569, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 7.14/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -3.24 - за 90 дней
β = -0.72 - за 1 год
β = -0.68 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.37 + 1.4 * 0.05 + 3.3 * 0.13 + 0.6 * 0.19 + 0.27 = 3.7226
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 188.07 / (69.21 + 1.3569) = 2.67
Индекс Грэма
NCAV = -136.13 на одну акцию (ncav/market_cap = -61%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 186.12
недооцененность = -136.72%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -68.07 - -95.29), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -132.96 на одну акцию (nnwc/market_cap = -60%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 186.12
недооцененность = -139.98%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -66.48 - -93.07), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.6347
Total Liabilities/P = 14.46 / 24.12
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 13.72
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
