OTC: SAPGF - SAP SE

Доходность за полгода: +23.25%
Сектор: Technology

Отчетность SAP SE

Капитализация

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	LTM	Среднее за 5 лет	CAGR 5
Капитализация, млрд $									116.47	150.65	133.84	135.45		157.95
Выручка, млрд $	14.23	16.22	16.82	17.56	20.79	22.06	23.46	24.71	27.55	27.34	27.84	33.45	33.81	33.81
Чистая прибыль, млрд $	3.44	2.82	3.33	3.28	3.06	3.65	4.02	4.08	3.32	5.15	5.26	2.47	2.79	2.79
EV, млрд $								91.79	134.99	156.98	140.61	129.8	178.11	178.11
EBIT, млрд $								4.98	5.02	5.81	4.71	5.89	7.13	7.13
EBITDA, млрд $			5.35	5.37	5.28	6.4	6.58	7.38	7.06	9.75	9.57	7.94	8.62	8.62
FCF, млрд $	3.33	3.28	3.27	2.76	3	3.63	3.77	2.85	2.68	6.38	5.42	5.17	5.44	5.44
Операционный денежный поток, млрд $								3.75	3.13	5.91	5.47	6.12	6.21	6.21
Баланс стоимость, млрд $								23.87	25.77	26.31	32.55	43.48	42.29	42.29
Операционная прибыль, млрд $	4.14	4.08	4.55	4.77	4.87	5.16	5.06	5.72	5.6	6.62	4.81	5.06	7.13	7.13
Операционные расходы, млрд $			12.3	12.8	15.92	16.9	18.4	18.99	21.95	20.72	20.24	18.55	17.35	17.35
CAPEX, млрд $	0.445	0.541	0.566	0.737	0.636	1.001	1.275	1.458	0.817	0.816	0.8	0.9469	0.7693	0.7693

	2019Q3	2019Q4	2020Q1	2020Q2	2020Q3	2020Q4	2021Q1	2021Q2	2021Q3	2021Q4	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
Выручка, млрд $	6.79	8.04	6.52	6.74	6.54	7.54	6.35	6.67	6.84	7.98	7.08	7.52	7.84	8.44	8.05	8.17	7.92	9.17	8.71
Чистая прибыль, млрд $	1.26	1.65	0.81	0.89	1.65	1.93	1.07	1.45	1.42	1.45	0.632	0.203	0.547	0.332	0.4402	3.74	1.3071	1.4225	-0.897
EV, млрд $													115.7	113.23	151.17	151.44	157.64	177.87
EBIT, млрд $											1.0889	0.9218	1.4332	1.4402	1.3302	1.5714	2.05	2.15
EBITDA, млрд $	2.18	2.68	1.7	1.77	1.95	3.1	1.71	1.58	1.76	2.12	1.69	1.54	1.89	2.21	1.725	1.9488	2.39	2.51
FCF, млрд $	0.47	0.07	2.65	0.62	1.17	1.94	2.93	0.495	0.981	0.975	2.07	-0.001	0.54	2.16	2.29	0.7689	0.9634	1.7425	2.78
Операционный денежный поток, млрд $											2.24	0.2557	0.865	2.05	2.57	0.9377	1.1496	1.9287	2.99
Баланс стоимость, млрд $											34	33.5	36.48	36.37	43.53	45.36	43.94	46.76	46.67
Операционная прибыль, млрд $	0.64	0.18	2.98	0.79	1.32	2.1	3.09	0.686	1.18	1.25	2.29	0.234	0.822	2.3	0.8684	1.4687	1.7632	2.15	1.5763
Операционные расходы, млрд $											5.45	6.41	6.74	6.7	4.56	4.39	4.04	4.58	7.14
CAPEX, млрд $	0.47	0.5	0.46	0.46	0.44	0.462	0.436	0.435	0.437	0.467	0.46	0.473	0.492	0.471	0.2779	0.1687	0.1861	0.1862	0.2026

	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Бухгалтерский баланс

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	LTM	Среднее за 5 лет	CAGR 5
Наличность, млрд	4.05	9.08	5.61	6.95	11.66	9.76	7.96	7.96
Short Term Investments		0.4298	0.2929	1.48	2.67	0.9274	3.09	3.09
Total Receivables		6.47	8.45	6.29	6.69	7.1	6.93	6.93
Товарно материальные запасы					0.5606
Амортизация, млрд			1.8179	1.6313	1.6923	2.05	1.4875	1.4875
Total Current Assets		15.95	15.01	13.64	19.41	20.12	18.94	18.94
Чистые активы, млрд		25.11	27.53	24.41	34.16	5.19	4.03	4.03
Активы, млрд	42.5	51.49	60.22	58.47	62.56	78.18	68.93	68.93
Short Term Debt		0.7255	2.5	1.34	3.64	5.23	1.4083	1.4083
Long Term Debt			10.99	10.68	8.95	7.54	5.91	5.91
Задолженность, млрд	16.96	22.61	29.39	28.54	26.06	31.75	26.4	26.4
Чистый долг, млрд		2.33	7.48	6.55	3.61	5.81	0.6527	0.6527
Долг, млрд	6.3	11.3	13.67	13.28	15.57	15.57	8.61	8.61

	2019Q3	2019Q4	2020Q1	2020Q2	2020Q3	2020Q4	2021Q1	2021Q2	2021Q3	2021Q4	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
Наличность, млрд	5.53	5.31	7.82	6.21	7.43	5.31	10.33	7.76	7.94	8.9	8.94	7.49	7.34	9.01	9.48	15.29	9.59	8.8	10.07
Short Term Investments											2.53	1.04	1.67	0.9429	1.2156	0.5191	3.12	3.42	4.67
Total Receivables											9.74	9.82	10.77	6.76	7.56	6.49	6.15	7.66	8.05
Товарно материальные запасы														8.01	7.99
Амортизация, млрд													0.5443	0.5108	0.3947	0.3774	0.3355	0.3586
Total Current Assets											23.24	21.15	23.42	20.46	28.67	24.86	21.29	20.94	25.78
Чистые активы, млрд											35.98	38.02	43.81	40.14	40.25	4.72	4.5	4.46
Активы, млрд											68.96	72.11	79.81	72.16	79.53	75.4	69.56	76.2	78.99
Short Term Debt													9.49	4.39	3.99	3.32	1.6773	1.5568
Long Term Debt														7.67				6.53
Задолженность, млрд											30.48	31.29	32.83	29.31	33.03	29.73	25.33	29.18	32.05
Чистый долг, млрд													11.95	1.937	4.5	-2.06	1.5239	0.7215
Долг, млрд	13.88	14.46	17.47	15.3	13.81	12.87	16.79	15.36	14.51	16.05	21.03	20.89	20.23	17.45	13.98	13.23	11.12	9.52

	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Акция

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	LTM	Среднее за 5 лет	CAGR 5
EPS			2.89	2.35	2.78	2.74	2.56	3.04	3.35	3.42	2.78	4.14	4.46	2.11	2.37		2.37
Цена акции ао	48.8	48.73	50.85	52.55	80.18	85.7	70.4	79.04	87.6	111.38	97.55	127.45	129.95	112.75	153.5	195	195
Число акций ао, млн									1198	1194	1194	1182	1180	1272.97	1278.39		1278.39
FCF/акцию										2.38	2.24	5.41	4.6	4.06	4.25		4.25

	2019Q3	2019Q4	2020Q1	2020Q2	2020Q3	2020Q4	2021Q1	2021Q2	2021Q3	2021Q4	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
EPS	1.04	1.37	0.68	0.74	1.32	1.57	0.88	1.15	1.19	1.24	0.63	0.29	0.57	0.47	0.3749	3.18	1.1077	1.2075	-0.7685
FCF/акцию											1.9168	0.0282	0.4839	1.6382	1.8024	0.6044	0.755	1.3653	2.2

	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Эффективность

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	LTM	Среднее по отрасли	Среднее за 5 лет	CAGR 5
ROE, %	30.55	21.02	22.02	18.46	14.33	14.69	15.49	15.03	11.15	17.39	15.33	6.15	6.51		6.51	23.20
ROA, %	15.6	11.28	12.33	10	7.67	8.51	9.26	8.69	5.95	7.37	8.11	3.39	3.79		3.79	11.68
ROIC, %	26.12	16.53	17.12	12.96	9.73	11.01	11.71	11.45	7.51	10.47	7.32				6.65	15.75
ROS, %			26.87	27.14	23.44	29	21.56	23.16	20.33	23.51	23.51	10.52	7.43	8.25	8.25	21.93
ROCE, %								13.95	12.24	15.5	9.74	9.93	13.07		13.07	21.93
Рентаб EBITDA, %			31.8	30.55	25.39	27.79	26.85	28.18	22.15	18.81	19.25	23.75	25.5		25.5	30.63
Чистая рентаб, %	29.1	25.1	27.1	27.1	23.4	23.4	21.6	23.2	20.3	24.2	17.3	7.4	8.25		8.25	21.93
Operation Margin, %			26.87	27.14	23.44	23.4	21.57	23.16	20.34	24.21	24.21		15.6	21.09	21.09	27.68
Чистая процентная маржа, %	24.16	17.4	19.78	18.68	14.74	16.53	17.13	16.53	12.05	18.82	18.88				17.35	17.53

	2020Q3	2020Q4	2021Q1	2021Q2	2021Q3	2021Q4	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
ROE, %							2.03	0.9382	1.8791	1.412	1.017	8.42	2.94	3.19	-1.9786	23.20
ROA, %							1.016	0.4518	0.8984	0.7199	0.5587	4.82	1.8034	1.9501	-1.156	11.68
ROCE, %							2.3	1.8988	2.73	2.46	2.23	2.62	3.53	3.68		21.93
Рентаб EBITDA, %	29.89	41.16	26.94	23.65	25.77	26.56	23.82	20.45	24.09	26.22	21.44	23.85	30.11	27.35		30.63
Чистая рентаб, %							10.46	4.44	8.53	6.48	5.47	45.73	16.5	15.51	-10.3	21.93

	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Коэффициенты

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	LTM	Среднее по отрасли	Среднее за 5 лет	CAGR 5
P/S	4.5	4.4	4	4.3	4.6	4.8	4.2	5.2	4.45	5.3	3.71	5.25		5.25	5.86
P/BV	5.1	5	3.9	4	4.2	4.6	3.8	4.7	4.84	4.1	2.67	4.17		4.17	5.72
P/E	25.6	23.9	21.1	28	29.2	30.3	24	41.5	30.79	25.6	50.11	63.59		63.59	28.16
P/FCF		27.39	27.1	28.44	26.53	32.88	38.72	56.23	23.64	26.81		31.15	29.03	29.03	28.71
E/P		3.72	4.38	3.59	3.79	3.24	3.71	2.2	3.5	3.09		0.0154	0.0177	0.0177	11.65
EV/EBITDA		17.7	15.4	17.16	16.14	19.84	16.1	26.05	18.25	30.17	16.34	20.66		20.66	15.03
EV/S												3.67	5.27	5.27
Debt/EBITDA								1.94	1.36	3.25	1.9603	0.9993	0.9988	0.9988	0.75
Netdebt/Ebitda		0.97	1.45	0.99	0.45	0.16	0.27	1.37	0.74	0.74		0.2693	0.0757	0.0757	-0.94
Debt/Ratio		0.41	0.49	0.44	0.4	0.4	0.44	0.49	0.49	0.49		0.1446	0.1249	0.1249	0.09
Debt/Equity		0.69	0.98	0.78	0.68	0.66	0.78	0.96	0.96	0.96		0.5423	2.14	2.14	0.56
Debt/Net Income												4.55	3.09	3.09	1.47
Бета									0.95	1.04	1.01	0.9065	1.0512	1.0512	-0.23
Индекс Альтмана		6.92	3.9	4.45	4.96	6.2	4.66	4.52	4.81	4.25	3.45	9.18	7.35	7.35	22.21

	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
P/S	4.21	3.7	3.12	3.59	4.37	4.51	4.68	5.31	6.78	5.86
P/BV	2.72	2.54	2.07	2.6	3.15	3.36	3.53	3.77	4.88	5.72
P/E	24.32	27.76	29.81	48.5	69.52	27.88	25.65	25.6		28.16
EV/EBITDA			17.34	17.25	21.07	19.82	19.69	20.73		15.03
Debt/EBITDA			9.91	7.99	8.11	6.79	4.66	3.8		0.75

	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Дивиденды

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	LTM	Среднее по отрасли	Среднее за 5 лет	CAGR 5
Див.выплата, млрд																1.4554	1.6028	1.5313	1.9182	2.87	2.35			3.01
Дивиденд	0.4899	0.6372	0.8896	1.2813	1.7071	0.5725	0.7104	0.4577	0.4631	0.6	0.75	0.85	1	1.1	1.15	1.25	1.4	1.5	1.72	1.85	2.39	2.09	2.23	2.09
Див доход, ао, %	2.46	1.704	2.13	3.25	3.51	1.2215	2.09	1.0736	1.0223	1.0648	1.37	0.99	1.42	1.39	1.31	1.12	1.44	1.14	1.35	0.97	2.2	1.6638	1.2302	1.6638	1.54
Дивиденды / прибыль, %											31.6	32.7	36.3	42.6	40.5	40.5	39.4	52.8	36.32	38.3	125.44	84.1		84.1	31.61

	2022Q1	2022Q2	2022Q4	2023Q1	2023Q2	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5
Див.выплата, млрд	2.59	2.73	2.6	2.59	2.59
Дивиденды / прибыль, %	387.16	857.78	437.84	588.45	69.32	31.61

	Среднее по отрасли	Среднее за 5 кварталов	CAGR 5

Остальное

МСФО

Отчетность Годовая Квартальная

	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	LTM	CAGR 5
Чист. проц. доходы, млрд	0.3231	0.7047	1.2101	2.75	0.8884	0.7692		0.7692
Расходы на обслуживание долга	0.589	0.697	0.837	0.8343	2.39	0.8537		0.8537
Всего задолженность	10.48	14.46	12.84
Персонал, чел				103142	107415	111961	107602

	2022Q1	2022Q2	2022Q3	2022Q4	2023Q1	2023Q2	2023Q3	2023Q4	2024Q1	CAGR 5
Чист. проц. доходы, млрд	0.3088	0.1698	0.1693	0.133	0.1968	0.2022	0.2086	0.3077	0.2156
Расходы на обслуживание долга	0.3594	0.2834	0.507	1.013	0.3169	0.3926	0.2854	0.2113	0.2643

	CAGR 5

Investing Port

OTC: SAPGF - SAP SE

Отчетность SAP SE

Капитализация

Бухгалтерский баланс

Акция

Эффективность

Коэффициенты

Дивиденды

Остальное