Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции Аэрофлот
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
Финам
|
72.1 ₽ | +10.95 ₽ (17.91%) | 03.06.2024 | 03.06.2025 |
|
Газпромбанк Инвестиции
|
55 ₽ | -6.15 ₽ (-10.06%) | 22.04.2024 | 01.08.2024 |
|
ПСБ
|
64 ₽ | +2.85 ₽ (4.66%) | 12.04.2024 | 12.04.2025 |
|
Финам
|
60 ₽ | -1.15 ₽ (-1.88%) | 10.04.2024 | 08.05.2024 |
|
Риком-Траст
|
46.33 ₽ | -14.82 ₽ (-24.24%) | 14.03.2024 | 14.03.2025 |
|
АК БАРС Финанс
|
50.7 ₽ | -10.45 ₽ (-17.09%) | 14.09.2023 | 13.09.2024 |
|
АКБФ
|
65.34 ₽ | +4.19 ₽ (6.85%) | 14.09.2023 | 13.09.2024 |
Резюме анализа компании Аэрофлот
Капитализация = 254.30496, Оценка = 8/10
Выручка = 612.19, Оценка = 9/10
EBITDA margin, % = 25.12, Оценка = 8/10
Net margin, % = -1.45, Оценка = 0/10
ROA, % = -0.8558, Оценка = 0/10
ROE, % = 10.02, Оценка = 4/10
P/S = 0.2276, Оценка = 10/10
P/BV = -1.4108, Оценка = 0/10
Debt/EBITDA = 4.86, Оценка = 1/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (162.5%) и доходность по EBITDA (70.52%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=10.02%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 1
Gc = 1
DSI = 0.14
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 57.84% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.98 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 58.35% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 213.58% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 77.73 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 9/10 (612.19, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 6/10 (1.98 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 1.4/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 162.5%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -188.04%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 95.08%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 5/10 (24.7 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-2.73 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = -85.5 > -85.5
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 747.25 < 747.28
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 83.12 > 747.25
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = -2.26 > 2.59
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = -54.69 < 61.15
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.14 , Оценка = 1.43/10
4. Средний рост дивидендов = -94.05% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 52.62% , Оценка = 8.77/10
7. Разница с сектором = -1, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 0/10
Дивидендная политика Аэрофлот
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.73 - за 90 дней
β = 2.67 - за 1 год
β = -0.48 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.23 + 1.4 * -0.01 + 3.3 * 0.29 + 0.6 * -0.13 + 0.55 = 1.6783
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 24.2 / (-669.68 + 0) = -0.0361
Индекс Грэма
NCAV = -241.94 на одну акцию (ncav/market_cap = -378%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 61.15
недооцененность = -25.27%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -120.97 - -169.36), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -273.19 на одну акцию (nnwc/market_cap = -427%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 61.15
недооцененность = -22.38%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -136.6 - -191.23), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 4.769
Total Liabilities/P = 747.25 / 254.30496
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.4
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
