Красный Октябрь Форум акцийРезюме анализа компании Красный Октябрь
Капитализация = 28.0, Оценка = 6/10
Выручка = 19.8, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 9.9, Оценка = 3/10
Net margin, % = 4.2, Оценка = 1/10
ROA, % = 4.7, Оценка = 1/10
ROE, % = 9.2, Оценка = 3/10
P/S = 1.41, Оценка = 7/10
P/BV = 3.12, Оценка = 3/10
Debt/EBITDA = 0.4569, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (7403.53%) и доходность по EBITDA (-299.78%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=9.2%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 6
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 103.1% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.06 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 6.08% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 115.39% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 0.72 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (19.8, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.06 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 8/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 7403.53%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 83.89%
(прив. 58.67%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -1110%
(прив. -1216.67%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 3/10 (33.7 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 3/10 (3.12 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 9 > 0
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.9 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.128 > 0.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 89.9 > 0
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 3029.63 < 2847
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0.1 ₽. (прив.=0.13 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=1), Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.86 (прив.=0.86), Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 0% (прив.=-15.32%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.04% (прив.=0.06%), Оценка = 0.04/10
6. Средний процент для выплат = 4.02% (прив.=4.02%), Оценка = 0.67/10
7. Разница с сектором = 0, Среднее по отрасли = 0% (прив.=0, Среднее по отрасли=0%), Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 1.59 - за 90 дней
β = 12.34 - за 1 год
β = 20.23 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 33.7 / (109.21 + 0) = 0.3086
Индекс Грэма
NCAV = 429.09 на одну акцию (ncav/market_cap = 17%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 2847
недооцененность = 663.5%
Цена прив. = 884
недооцененность прив. = 206.02%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 214.55 - 300.36), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 252.77 на одну акцию (nnwc/market_cap = 10%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 2847
недооцененность = 1126.32%
Цена прив. = 884
недооцененность прив. = 349.73%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 126.39 - 176.94), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.1107
Total Liabilities/P = 0.9 / 28.0
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.4
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
