Резюме анализа компании Пермэнергосбыт
Капитализация = 21.2, Оценка = 6/10
Выручка, млрд = 54.8, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 4.79, Оценка = 1/10
Net margin, % = 5.3, Оценка = 2/10
ROA, % = 35.2, Оценка = 9/10
ROE, % = 77.8, Оценка = 10/10
P/E = 7.28, Оценка = 9/10
P/S = 0.39, Оценка = 10/10
P/BV = 5.95, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = N/A, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (258.14%) и доходность по EBITDA (138.27%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=77.8%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 70.97% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -4.51 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 46.39% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 54.98% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 2.41 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (54.8, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-4.51 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 258.14%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 76.23%
(прив. 77.45%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 76.44%
(прив. 76.44%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 (7.28 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (5.95 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 3.74 > 4.15
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0 < 0.039
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 3.15 > 0
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 80.2 > 73.4
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 585.46 < 443.2
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 83 ₽. (прив.=83 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 9.88% (прив.=9.59%), Оценка = 9.88/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
2.1. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 2 (прив.=2)
2.2. Количество лет выплаты дивиденда = 21 (прив.=21)
3. DSI = 0.93 (прив.=0.93), Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 10.45% (прив.=10.45%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 9.4% (прив.=9.17%), Оценка = 9.4/10
6. Средний процент для выплат = 72.73% (прив.=72.73%), Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 3.49, Среднее по отрасли = 6.39% (прив.=3.99, Среднее по отрасли=5.6%), Оценка = 10/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -2.3 - за 90 дней
β = -5.95 - за 1 год
β = -7.26 - за 3 года
Индекс Альтмана 
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пяти факторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.57 + 1.4 * 0.35 + 3.3 * 0.13 + 0.6 * -1.19 + 6.63 = 9.9178
Индекс Грэма
NCAV = 57.11 на одну акцию (ncav/market cap = 13%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 443.2
недооцененность = 776.05%
Цена прив. = 452.8
недооцененность прив. = 792.86%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 28.56 - 39.98), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -12.02 на одну акцию (nnwc/market cap = -3%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 443.2
недооцененность = -3687.19%
Цена прив. = 452.8
недооцененность прив. = -3767.05%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -6.01 - -8.41), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.3131
Total Liabilities/P = 6.637 / 21.2
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.4
P/S = Капитализация / Выручка, млрд
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru
