Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции Ростелеком
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
Ренессанс Капитал
|
117.9 ₽ | +28.54 ₽ (31.94%) | 25.06.2024 | 25.06.2025 |
|
ЛМС
|
130 ₽ | +40.64 ₽ (45.48%) | 14.06.2024 | 14.12.2025 |
|
КИТ Финанс
|
115.06 ₽ | +25.7 ₽ (28.76%) | 05.06.2024 | 05.06.2025 |
|
АК БАРС Финанс
|
100.45 ₽ | +11.09 ₽ (12.41%) | 23.10.2023 | 22.10.2024 |
|
АКБФ
|
100.45 ₽ | +11.09 ₽ (12.41%) | 23.10.2023 | 22.10.2024 |
Резюме анализа компании Ростелеком
Капитализация = 309.92928286, Оценка = 8/10
Выручка = 707.8, Оценка = 9/10
EBITDA margin, % = 40.011302627861, Оценка = 10/10
Net margin, % = 4.8601299802204, Оценка = 1/10
ROA, % = 2.77, Оценка = 1/10
ROE, % = 15.5, Оценка = 5/10
P/S = 0.4379, Оценка = 10/10
P/BV = 7.41, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 1.7228, Оценка = 6/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (65.49%) и доходность по EBITDA (60%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.
Эффективность (ROE=15.5%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 5
Gc = 4
DSI = 0.64
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 70.27% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.57 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 13.76% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 75.16% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 20.77 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 9/10 (707.8, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 6/10 (1.57 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 7.1/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 65.49%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -11.58%
(прив. 4.48%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 17.5%
(прив. 1.24%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (9.01 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (7.41 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 222 > 222
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 487.9 < 487.9
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 44.65 > 487.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 10.48 > 10.48
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 96.4 < 89.36
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0 ₽. (прив.=0 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 (прив.=1), Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.64 (прив.=0.64), Оценка = 6.43/10
4. Средний рост дивидендов = -7.91% (прив.=-7.91%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 5.3% (прив.=5.74%), Оценка = 5.3/10
6. Средний процент для выплат = 61.61% (прив.=61.61%), Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = -3, Среднее по отрасли = 3% (прив.=-1, Среднее по отрасли=1%), Оценка = 0/10
Дивидендная политика Ростелеком
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.53 - за 90 дней
β = 1.18 - за 1 год
β = -0.33 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.25 + 1.4 * 0.03 + 3.3 * 0.23 + 0.6 * 0.5 + 0.57 = 1.9584
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 9.2 / (20.74 + 0) = 0.4436
Индекс Грэма
NCAV = -202.58 на одну акцию (ncav/market_cap = -228%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 89.36
недооцененность = -44.11%
Цена прив. = 78.25
недооцененность прив. = -38.63%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -101.29 - -141.81), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -219.22 на одну акцию (nnwc/market_cap = -247%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 89.36
недооцененность = -40.76%
Цена прив. = 78.25
недооцененность прив. = -35.69%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -109.61 - -153.45), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 2.8248
Total Liabilities/P = 487.9 / 309.92928286
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.4
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
